01.14机构内参强推买入13只明日暴涨股

　　润和软件：拟10转10派2元，期待智能终端业务再超预期

　　智能终端业务支撑 12年业绩高增长，未来持续超预期概率大。12年公司业绩有望实现 50%左右的高增长，主要原因是公司智能终端业务符合我们对其超预期的判定，上半年公司智能终端业务同比增长114.44%，全年预计实现 80%左右的高增长。通过前期与华为、TCL 在智能终端业务方面的深入合作，公司在智能终端业务领域已经建立起行业领先的研发体系、相关基础产品和前瞻研发技术，12 年公司此项业务新客户数量和质量均实现新突破，仅上半年公司客户 Airbiquity 公司就贡献营收近 700万元，同时公司联合海信电器取得印尼平板电脑项目大单。截止到 12 月 4 日， 润和数码累计已获得海信电器在本协议约定下的产品订单共 101,350 套，订单金额（含税）共计4,840.45 万元；已出货产品共计 51,350 套， 确认收入金额（含税）共计2,463.20 万元，其余订单预计在 13年确认，后续订单有望陆续签订。

　　供应链管理和电力信息化业务均具有高增长潜力。目前供应链管理领域是公司业务时间最长、技术积累最深厚的领域，公司在此领域的研发人员依然是最多的，在整个供应链管理软件行业处于领先地位，大客户遍布餐饮、服装、汽车、电器等行业均具有示范性大客户，其他行业拓展也正在陆续推进。 根据博科资讯物流供应链研究中心对中国物流供应链专业软件市场的多年研究监测，未来 5年中国物流供应链专业软件市场均保持 20%以上的高速增长，2015 中国物流供应链专业软件市场规模将突破 40 亿元。公司在供应链管理领域的技术优势及示范客户优势将有望助力公司此项业务实现高增长。

　　在电力信息化领域，公司同样具有高增长的潜能。尽管公司智能电网嵌入式软件业务属于后期业务，但基于相关技术的通用性，公司在其他两大领域积累的技术优势也正不断显现，同时公司所在地南京是国内电力信息化行业的 主阵地，南瑞集团、江苏电力是国内最大的电力信息化企业和最大的省级电力公司，他们均是公司的重要客户，公司正在积极推进与南瑞集团和江苏电力的研发合作，不断提升自身研发实力，未来有望在此领域内实现新突破。

　　国内领先的专注型软件外包服务企业，长期成长潜力巨大。公司各项指标优质，综 合竞争力行业领先，战略定位特点鲜明，是国内领先的专注型软件外包服务企业。这种基于核心技术和核心客户的定位，使得公司技术和管理水准较高，未来的附加收入和盈利能力均较强，持续高速发展后劲大。预计公司 12-14年可实现 EPS分别为 0.94元、1.33元和 1.84元，对应当前 29.23倍、 20.66倍和 14.93倍 PE。合理目标价 33.25元，对应 2013年 25倍 PE，持续买入评级。

　　（华宝证券）

　　机器人：国防领域新签大额订单，特种机器人市场前景看好

　　国防军工领域再次获得大额订单，特种机器人的市场前景广阔。 上述合同的签订将进一步增强公司在国防领域供应商的地位， 有助于提升 13年的经营业绩，促进公司特种机器人产品在国防领域的持续性发展。

　　公司自动转载机器人与重载移动机器人等特种机器人产品已获得军品相关资质认证，产品主要应用于二炮、海空军等高技术兵种，用于提高武器生产效率与提高自动化程度等环节。2012 年，中国国防费预算为 6702.74 亿元人民币，同比增长 11.2%;随着国防投入力度的加大，公司在军工行业的市场开拓具有较大的发展空间。

　　市场需求增长与产能扩张等因素驱动公司未来快速发展。公司 2012年的订单增速预计为 20%以上，未来在国防军工、电力等市场的开拓均有较大空间；2013 年，沈阳智慧园与杭州光电产业园的一期项目投产后，公司产能预计将增长 30%-50%左右。

　　盈利预测与投资评级：预计 12 年-14 年的 EPS 为 0.73、1.02、1.35 元，给予 13 年 30 倍的市盈率，目标价为 30 元。机器人产业将长期受益于机器替代人工与产业升级的发展趋势，公司持续快速成长前景可期，维持推荐的评级。

　　风险因素： 汽车、电子等下游产业需求低于预期，行业竞争加剧等。

　　（东北证券）