01.14机构内参强推买入13只明日暴涨股(10)

　　宜通世纪：受益LTE规模建设，无线工程有望大幅增长

　　受益LTE 规模建设，无线工程业务将实现大幅增长。13年中移动TD-LTE大规模建设已成定局，而广东作为业务前沿省份，将率先规模新建TD-LTE基站4-5 万个，预计给公司无线网工程收入至少带来翻倍增长。

　　维护业务将受益市场集中度提升带来的份额提升。13年维护业务虽然存在一定的价格下行压力，但市场集中度会提高，公司品牌和技术实力受客户认可度高，有望获得份额提升，收入仍会保持较好增长。

　　与设备商的合作有望迎来第二春。与爱立信在国内份额下降导致公司 12年设备商收入有所下降，但爱立信计划在西安新建全球支撑中心，目标9000 人团队，对公司ARP外包需求将重获提升，对此宜通已储备100 余人专业团队，后续随爱立信需求逐步增加，将逐年保持较快收入增长。

　　上调至“强烈推荐-A”。受益LTE 建设，13年无线工程业务将大幅增长，且受益设备业务提升和省外良好的拓展，以及内部的成本控制，未来两年业绩将保持较快增长。我们预计公司2012-2014 年EPS分别为0.45/0.64/0.80元，目前股价对应PE 分别为23.5/16.6/13.3 倍，估值优势明显，给予目标价13.00 元，上调至“强烈推荐-A ”。

　　风险因素：省外拓展进展不达预期，价格下降厉害影响毛利率，人力成本上升过快。

　　（招商证券）