周三精选十五股介入后可静观其变

　　兴业矿业：拟引入西北矿业，募10亿补充流动资金

　　兴业矿业 000426

　　研究机构：广发证券分析师：广发证券研究所 撰写日期：2013-06-17

　　公司拟非公开发行募资10亿元，全部用于补充流动资金

　　公司拟以9.58元/股价格向兴业集团和西北矿业非公开发行1.04亿股，兴业集团现金认购2087.7万股，西北矿业认购现金8350.7万股。募资10亿元将全部用于补充公司流动资金。非公开发行完成后，西北矿业将持有公司15.4%股份；兴业集团持有30.51%，仍为公司的控股股东。

　　西北矿业实际控制人为宋丽娜，北京兴嘉盈商业投资是其控股股东

　　北京兴嘉盈商业投资有限公司持有西北矿业65.6%股权，另根据新湖中宝公告，其在2012年收购了西北矿业34.4%的股权。本次非公开发行完成后，西北矿业将持有兴业矿业15.4%的股份，成为兴业矿业第二大股东。

　　西北矿业拥有1采矿权，拥有或持有合作权益的探矿权43个

　　西北矿业尚未开展有色金属采选、销售。根据新湖中宝公告，西北矿业截至2012年9月，拥有或持有合作权益的探矿权43个，采矿权1个。采矿权为金矿。探矿权中，金、铁、铜、钨（金）矿探矿权各36、3、2、1个。44个矿权中，20个已转入西北矿业子公司名下的，另24个为控股子公司通过与矿业权人合作勘查拥有超过50%的权益。勘查提交的铁矿石资源量1.66亿吨、金资源量50吨、钨资源量15.5万吨。主要分布在甘肃省南祁连山西段党河南山地区、北山陆缘活动带古生代柳园-俞井子裂谷带西段、西秦岭造山带。

　　西北矿业已承诺避免同业竞争

　　西北矿业出具了关于避免同业竞争的承诺函，承诺拥有的探矿权转为采矿权，且该采矿权矿产品种与兴业矿业生产、经营的矿产品种相同，则在相关采矿权投产形成利润并运行一个完整的会计年度后，将启动程序将该等采矿权资产转让给兴业矿业或无关联第三方，兴业矿业享有优先购买权。

　　给予“谨慎增持”评级

　　预计2013-2015年EPS分别为0.37、0.42和0.42元，对应PE为28.3、24.7和24.6倍。给予“谨慎增持”评级。

　　风险提示

　　集团同业资产注入低于预期风险；金属价格风险，产量投放风险。