周三挖掘18只黑马股 爆料上涨信号

　　独一味（002219）（002219）：坚定看好公司高成长、上调至“强烈推荐-A”评级

　　公司公告:公司激励对象人数由103名变更为82名，限制性股票数 量由1238万股调整为1082.2万股，主要原因为部分基层员工激励对象离职及未能按时筹资。我们认为公司股权激励覆盖面广及充分，我们坚定看好公司未 来高成长。预计13年独一味胶囊进入新版基药目录、氯化钾氯化钠注射液放量，唯科注入上市公司，预计后续还有新的医疗服务并购项目，多个新药处于研发后 期。

　　保守预计2013~2015年EPS为0.37、0.72、1.07元，对应PE分别为42、21、14倍，我们坚定看好公司高成长，上调至“强烈推荐-A”投资评级，按14年PE30倍，第一目标价21.6元。

　　（招商证券（600999））

　　长城汽车（601633）（601633）2月销量点评：销量增速好于行业 SUV增速快

　　一、事件概述

　　公司发布2013年2月销量数据:2月销量4.2万辆，同比下滑1.2％；累计前2月销量11.6万辆，同比增长40.8％，基本符合预期。

　　二、分析与判断

　　受春节因素影响销量小幅下滑 增速好于行业

　　公司2013年2月汽车销量受春节因素影响销量小幅下滑，但增速仍超行业（中汽协乘用车销量增速-8.3％），销量达4.2万辆，同比下滑 1.2％，环比下滑42.2％。我们认为销量小幅下滑一方面由于春节因素影响，另一方面仍显示出终端需求旺盛。公司2013年将推出SUV新车型哈弗H2 将弥补哈弗H6与M4之间领域的空白；哈弗H6与H5的改款车型亦将减小车型老化的影响，共同推进哈弗SUV销量增长；轿车将有C30与C50大改款车 型，预估2013年销量增长23.5％至76.7万辆。

　　哈弗H6 与M4 带动SUV 销量增长

　　公司2013年2月SUV销量同比增长42.0％至2.1万辆，环比增速-39.5％，其中哈弗H6销量0.9万辆，哈弗M4销量约0.7万 辆。哈弗H6逐步放量加上M4上量稳定，目前哈弗H6与M4等车周期均较长，待6月新产能释放后，销量有望加快增长；2013年新车型哈弗H2弥补哈弗 H6与M4之间领域空白；哈弗H6与H5改款车型亦将减小车型老化的影响，将共同推进哈弗SUV销量增长。哈弗品牌3月底将独立，将采用独立网络进行销售 运营，车型包括H系列等，有利于树立哈弗品牌形象。

　　长城C30 改款受欢迎 皮卡销量稳定增长

　　公司2013年2月轿车销量1.3万辆，同比下滑19.5％，环比下滑47.6％，长城C30改款推出后表现佳，虽受春节因素影响销量仍达 0.8万辆。预估2013年轿车销量23.1万辆，YOY 14.4％。2013年2月皮卡销量0.8万辆，同比下滑32.7％，环比下滑39.2％，公司在该领域内具备绝对的竞争优势，连续14年获得中国销量第 一，预估2013年皮卡销量将达15.4万辆，YOY 14.9％。

　　三、盈利预测与投资建议

　　考量SUV车型哈弗H6与新车型哈弗M4市场认可度高，轿车车型长城C30改款推出后表现佳，2013年新车型哈弗H2、H6与H5改款，加上轿车C30与C50大改款将带来增量，预估13-14年EPS至2.54、3.00元，维持“强烈推荐”评级。

　　四、风险提示

　　销量增速不如预期风险；分网销售风险；产能释放不如预期风险。

　　（民生证券）