周二七股短期强势爆发附股(6)

　　西宁特钢：拟得子公司利润分配1.07亿，对合并报表无实质性影响

　　哈密博伦矿业是公司的全资子公司。哈密博伦2012年前十一个月实现净利润为3300万（未经审计），计提盈余公积金330万，加上年初未分配利润1.08亿，可供股东分配的利润为1.37亿。哈密博伦本次以现金方式向本公司分配利润1亿，剩余未分配利润结转下一年度。

　　肃北博伦矿业是公司控股子公司，公司持股占比70%。肃北博伦2012年前十一个月实现净利润7900万（未经审计），计提盈余公积金790万，加上年初未分配利润2.32亿，可供股东分配的利润为3.03亿。公司召开股东大会，与会股东同意对可供股东分配利润中的1000万元利润向全体股东按所占公司注册资本同比例进行现金分配，其中，西宁特钢按持股比例应分得700万元；甘肃威斯特矿业勘查有限公司按持股比例应分得300万元，剩余未分配利润2.93亿结转下一年度。

　　利润分配对成本法计量长期股权投资的母公司报表有正面影响，对合并报表没有影响。两项合计，公司拟得子公司利润分配1.07亿，2012年归属母公司净利润相应增加1.07亿元。从母公司报表角度来看，此次利润分配将计入母公司的当期投资收益项目，对母公司报表存在正面影响。从合并报表角度来看，此次利润分配属于资产负债表内部项目转移，对资产负债表不构成影响，而合并利润表中，母公司对子公司投资收益和子公司对母公司的利润分配均需抵消，而对少数股东利润分配对合并利润表的影响较小，另外或存在一些跨期的需要调整的因素，公司合并利润报表没有实质性改变。

　　盈利预测：综上所述，预计12-14年的EPS分别为0.03,0.26和0.48元，对应14年的PE为10.2X,维持“审慎推荐-A”投资评级。

　　风险因素：经济超预期下行，焦煤项目不达预期。