4.8最具爆发力六大牛股附股
英特集团(000411):精耕浙江省医药商业市场,发展前景广阔
英特集团000411 批发和零售贸易
研究机构:爱建证券 分析师:林兴秋 撰写日期:2013-04-02
1.公司主要从事医药商业业务,主要是纯销和分销业务,其中纯销约占70%,公司是浙江省医药商业龙头,公司2011年全国医药商业企业中排名为11位。
2.从2010年开始公司完成了与温州市英特药业、浙江英特海斯等股权合作,初步形成浙东、浙南、浙西和浙北的战略布局。此次投资约2亿元,在金华兰溪建设集商流、物流、信息流、资金流于一体的综合医药产业中心,完成对浙中地区的布局,公司在浙江省内精耕医药商业市场,巩固在浙江省内的龙头地位,加强区域的竞争优势。
3.从净利润扣除非经常损益之后的增长率来看,2012年三季度同比增长38.36%,2012年中期为22.79%.2012年第3季度归属于母公司股份的净利润同比增长率为75.56%.2012年第3季度的毛利率提升非常明显,为6.25%,2012年第2季度的毛利率为5.67%,业绩的快速增长得益于公司前几年的并购整合,
4.从净利率来看,2012年第三季度为1.35%,2012年第二季度为1.32%,2012年第一季度为1.28%,超过2011年第3、4季度的水平,2012年第2季度的毛利率为5.67%,超过2011年前3季度的水平,表明公司经营稳健,盈利能力良好。
5.预计公司2012-2014年营业收入分别为107.09亿元、136.01亿元、174.09亿元,归属母公司股东净利润分别为0.66亿元、091亿元、1.24亿元。每股收益为0.32、0.44、0.60元,考虑公司前期整合的公司在明后年有业绩释放的动力,目前估值偏低,对应2013年市盈率为19.52倍,给予推荐评级。
风险提示:
并购整合低于预期,企业成本上升。
上一篇:周二最火爆的传闻提前一览独家版
下一篇:重磅传闻个股利好消息提前泄密4月10日
·周三散户切勿介入个股传闻 独家泄密2013.04.10
·410盈利预测调高买入的个股传闻2013.04.10
·盈利预测调高增持的公司爆料 独家传闻4102013.04.10
·周三八大顶尖上市公司传闻 遭猛料2013.04.10
·私募涨停板狙击-莲花味精6001862013.04.10
·04.09私募内线-迪康药业大股东有资产注入意向2013.04.10