机构内参强推买入13股 周二井喷(4)

　　厦门钨业：王牌钨业走高端路线，稀土新贵变身区域龙头

　　公司是国内钨业老牌龙头企业，也是区域新晋稀土业领航者，核心竞争力突出 公司是国内钨行业最早上市、最早形成“钨矿采选→冶炼→深加工→二次回收”全产业链的企业，也是目前全球仅有的三家具有钨全产业链的企业之一。目前，公司钨冶炼产品仲钨酸铵(APT)和氧化钨产能达22000吨，居世界第一，是国内最大的APT、氧化钨、钨粉、碳化钨粉生产商和出口商，深加工产品硬质合金占全国出口量的31%，细钨丝在国内市场占有率达70%，国际市场占有率达50%，拥有一定的定价权，行业龙头地位稳固。公司从2006年开始涉足稀土产业，3年形成稀土全产业链，6年成为区域稀土龙头企业。作为福建省政府钦点的省内稀土整合平台，目前已获得福建省全部6本稀土采矿证，并引进国内外专家和技术，建成稀土磁性材料、稀土发光材料和稀土贮氢合金三条新材料生产线，成为稀土行业集资源和技术优势于一身的领航者。

　　公司进行钨产业链结构优化升级，高端硬质合金发展空间大 由于国内钨业深加工技术薄弱，特别是主要消费领域硬质合金的高端产能与国外差距甚远，90%高附加值切削刀具依赖进口，为了响应国家政策及寻求自身突破发展，公司把“通过硬质合金做强”作为战略方向。目前公司拥有2000吨硬质合金产能，居国内第三，随着九江金鹭硬质合金项目逐步达产投产，今年产能将达到 4000吨，未来两年将达到6000吨，与目前产能第一的株洲硬质合金集团齐平。借力优质稳定的原材料供应、厦门金鹭参股股东—世界最大硬质合金生产商、第一大刀具品牌瑞典SANDVIK公司的技术支持以及未来国产高端产品替代进口的市场机会，公司高端硬质合金发展潜力和空间巨大。

　　盈利预测、估值与投资评级 鉴于公司在钨下游高端硬质合金领域、稀土产业链上游资源和下游稀土新材料领域以及锂电池三元材料领域突破在即，将显著增厚公司业绩，具有长期成长性，给予“增持”评级。