机构内参强推买入13股周二井喷(11)

发布时间：2013-2-5 13:51:53 来源：网络【字体：大中小】

　　华谊兄弟：上调《西游》票房预期至6亿元，股价空间40%

　　投资建议：《西游》叙事连贯无拖沓，兼具笑点、泪点及暴力美学，乃星爷又一部巅峰之作，不足之处，前20分钟内容对承受力一般的观众形成心理压力。我们将《西游》票房预期从4.0亿元上调至6.0亿元，幅度50%，并判断公司股价会在《西游》上映临近及上映期间有强劲向上动力，建议积极介入，维持增持，目标价22元，空间40%。维持前期盈利预测，即2012-2014年EPS0.45元、0.63元、0.90元。

　　关键假设：《西游·降魔篇》票房6.0亿元。

　　有别于市场对春节档(初一到初六)票房容量有限的担忧，我们认为，当期票房容量与上映影片质量正相关。且春节档票房近年来增速较快，12年已达4.3亿元，我们预测今年有望达到5.5-6.0亿元。

　　股价催化剂：《西游·降魔篇》票房首周表现良好；一季报超预期(我们预期业绩增速30-50%)。

　　核心风险：公司估值高于行业均值。