周四机构看好24股可闭眼掘金(11)

　　保利地产（600048）:增长仍有较大潜力

　　保利地产 600048

　　研究机构：安信证券 分析师：徐胜利 撰写日期：2013-01-14

　　业绩符合预期。2012年实现营业总收入689亿元，归属于上市公司股东的净利润84亿元，同比分别增长47%、29%。

　　2013年业绩增长可期。公司2012年实现签约金额1017.39亿元，同比增长38.91%，为以后年度的业绩增长奠定基矗

　　未来增长仍有较大潜力。公司2013年推货量有望比2012年增加，公司将继续积极抢占市常公司在拿地方面，将采取深耕已进入城市和开拓新城市 相结合、以大城市为中心、辐射周边城市的策略，并争取在所有进入的梳城市都实现占有率第一，我们认为公司未来增长仍有较大潜力。

　　投资建议:维持买入-A投资评级，上调6个月目标价至15.50元。我们预计公司2012-2014年的收入增速分别为47%、34%、 33%，净利润增速分别为29%、31%、35%，成长性突出；维持买入-A的投资评级，上调6个月目标价至15.50元，相当于2013年10倍的动态 市盈率。

　　风险提示:市场利率大幅反弹，购房需求趋弱。