钮文新中国外汇储备3万多亿美元却买不到美国的商品

　　钮文新： CCTV 证券资讯频道执行总编辑、首席评论员

　　截至2012年底中国外汇储备余额为3.31万亿美元，有人总在说，为什么我们要把那么多的外汇储备放在美国贬值而不用于购买实物？提出这样的问题，是因为还不了解国际货币体系。美国根本就不允许中国购买美国商品，从而实现贸易平衡。

　　奥巴马上台之后，面对空前的金融危机，为了寻求中国不要抛弃美元债券，郑重地承诺说：美国要放宽对华出口。但后来的事实证明，美国在对华放宽出口限制方向什么事都没做，相反却做了许多加大限制的事情。美国总统奥巴马签署了《2013财年国防授权法案》，其中规定继续对华卫星出口进行严格管制。据悉，去年4月，美政府曾发布一份报告，建议国会放松对卫星及相关产品出口管制，以方便美国企业在全球通信及遥感器材市场展开竞争；但继续禁止由中国运载火箭发射美国卫星，同时更严格地管制对华出口卫星或相关零部件。

　　这就是现实。对于中国需要从美国进口的商品，美国一概拒绝。为什么？明白地讲，只有中国在美国买不到任何实物商品，中国才不得不把被动获得的美元储备，用于购买美国债券；只有中国所持有的美元资产是金融资产，美元货币的大幅贬值才会使美国获得更大的利益，相反，让中国遭受更大的损失。

　　无独有偶，世界上有60多个国家将部分或大部分的黄金储备在美国纽约美联储银行的地下金库里。德国黄金储备总量已经达到3396吨，储备仅次于美国，排位世界第二，有1536吨近半数黄金储存在美国。但是，当德国发起"黄金回家"时，令人意外的是美联储一再以"可能会对金库造成安全隐患和程序问题"拒绝德央行进行检查，德国国内的担忧情绪日益加重。德国审计部门呼吁德国央行应该定期地检查这些金条的真实性、成色、重量和是否被妥善地保管。对此，德国央行作出的回应是未来3年里将每年从美联储抽出50吨黄金现货，运回法兰克福的德国央行总行检验其重量和品质。中国黄金储备600吨全部储存在美国。中国要运回这600吨黄金，可能更难。

　　这就是事实，是历史一次次告诉我们的事实。这到底是怎么回事？理解这个问题，必须深入了解这个世界现行的、而且极其难以改变的、以美元为核心的国际货币体系；以及由此派生的美国债务经济循环体系。

　　美元为核心，是指国际贸易、尤其是以石油为代表的资源品贸易，必须以美元作为计价和结算货币。这是布雷顿森林体系确立的美元中心地位，尽管这个体系1971年已经宣告解体，但此后美元变成了以石油和资源为本位的自由浮动货币制度。因为美国托拉斯控制着这些自然资源，所有购买者需求者要与这些托拉斯进行交易才可能买到资源，而购买一定需要美元。

　　为了这件事，美国所执行的经济战略、政治战略和军事战略都是全球性战略。它们用军事力量维护美国的资源占有，消灭允许非美元货币计价、结算石油和资源的国家；用金融集团控制期货市场，为资源定价，让资源的价格符合美国利益；再有就是对经济舆论的控制，这样的舆论帮助美国金融集团引导市场预期。

　　这是一个非常完整的系统，打破这个系统，现在看可能性极小。正是因为这样的货币体系，使得其它国家必须接受美元，必须通过对美出口换取美元，因为我们日益扩大的制造业需要购买资源；同时，美国赢得了一个重要的特权，就是通过美元发行为全世界提供流动性，于是美国获得了巨大铸币税收益。就是说，美国可以通过发行货币在全世界购买自己需要的东西。美国必须是贸易逆差，只有贸易逆差，美国才可能获得铸币税收益，这是巨额的美国利益。如果贸易平衡，就等于消除了美国的铸币税收益，这是美国愿意看到的吗？当然不是。

　　尤其对中国。中国是美国最大的进口商品需要国，中国生产的一般性消费品物美价廉，是美国人一天都少不了的生活必需品；同时也是美国国债的第一大买主。但是，美国却不能让中国在美国买到实物资产，因为如果中国可以买到其它资产，势必大量抛售美国债券，换成美元现金，然后购买非金融资产。那对美国而言，显然是有违其自身利益的。它需要中国继续购买美国国债。

　　所以，美国不会允许中国在美国购买足够多的非债务资产。如果中国可以大量购买美国的非债务资产，那美国的债务货币化效率就会大大减低。

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