周三深度挖掘20只黑马股 或井喷(11)

　　龙泉股份（002671）：布局邢台筹谋河北段

　　河南区域接单能力最强，明年业绩将爆发。公司近期中标安阳段管道采购03标，截至目前，公司在河南省南水北调管道采购中共计中标7.4 亿，占总金额比重28.6% ，高于青龙18.4% 和巨龙15.5% 的水平，是河南段最大的赢家。12年以来公司新签订单约23.7 亿，考虑历史订单的结转情况以及12年新签订单的完成情况，预计结转至13年的订单完成量为12.4亿，是12年营收的1.9 倍。若考虑13年新接订单及当年完成量，预计13年营收增速将达116%，业绩有望实现爆发式增长。

　　布局河北，提升接单能力。河南段管材招标已陆续进入收尾阶段，河北段即将接力。目前邢台、邯郸、保定段已进行勘察设计结果公示；石家庄段通过可研；沧州进行环评二次公示；邢清干渠进行招标代理机构比选等，预计今年河北段将陆续开启PCCP 管招标进程，且金额将超过河南段规模，或达50亿。公司目前产能布局于河南、山东、辽宁和江苏，为加强河北地区的接单能力，公司拟在河北邢台新建分公司，扩张产能同时更好的拓展河北市场，提升区域覆盖率和占有率。

　　预计12-14 年EPS 分别为0.93 、1.71 和2.46 元，对应PE分别为38、20和14倍，目前估值已较合理，维持“推荐”评级。

　　（长江证券（000783））