爆一大重磅消息 八只个股后市迎利好
维持买入评级。我们维持对公司盈利预测,预计2013-15年EPS为2.32,3.39,4.77元,目前价格对应13-15年PE为 31.8X,21.7X,15.5X,考虑到公司产业竞争力强,未来持续产业链与产品线扩张,我们认为公司6个月合理估值为13年40倍PE,对应6个月目标价92.8元,维持买入评级。
2012年报符合预期。公司报告期内实现营业收入6.16亿元,同比增长29.95%,归属上市公司股东的净利润1.87亿元,同比增长84.82%,基本EPS为1.56元,符合我们此前的预期。
4季度收入持续增长,盈利能力略降。公司2012年4季度营业收入1.95亿元,同比增长57.5%,环比增长17.5%;毛利率39.7%,相比3季度降低2.5个百分点,相比2011年4季度提升6.1个百分点。公司第4季度三项费用983万元,同比降低39.8%,环比降低24.0%。
持续受益于消费电子产品轻薄化趋势的功能性器件龙头。2012年安洁科技(002635)受益于消费电子产品的轻薄化趋势,来自苹果、微软、联想、惠普、华硕等客户的订单持续增长,产品价值不断提升,盈利能力高于以往,体现出公司具有独特的设计优势和竞争壁垒,证实了公司的行业竞争力。
新产品、新材料储备充足,产品、客户持续扩张。公司在既有产品之外,已有多项新材料、新产品储备,在散热材料、结构材料、玻璃材料上已有多项突破,具有较大的爆发潜力。配合公司客户的新产品开发,公司未来在穿戴式产品上也将有多项产品供货,可望成为穿戴式产品爆发的受益公司。而公司也将在既有客户的基础上,持续扩张联想等国内外一流客户,进一步优化公司的客户结构,降低对单一客户的依赖程度。
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