妖股再现 周四积极布局6股

　　双鹭药业：一二线产品快速增长，品种储备丰富

　　事件：2月27日，双鹭药业公布2012年业绩快报，按照未经审计数据，2012年实现营业收入10.07亿元，同比增长61.78%,实现归属于上市公司股东的净利润4.89亿元，同比下降6.62%,其中扣非后净利润4.74亿元，同比增长43.35%,每股收益1.28元，略好于我们此前预测的1.25元。

　　点评：我们估计2012Q4营业收入同比增长199.20%包含底价转高开的因素，公司业绩的实际增长主要看扣非后净利润的增长，2012Q4扣非后净利润同比增长55.04%和终端销售放量符合。

　　2012年公司主导产品贝科能和多个二线品种都实现了快速增长。从终端销售数据来看，按样本医院进货价统计，主导产品贝科能的增长约49%,二线产品中胸腺五肽约38%,白介素-2约30%,白介素-11约53%,粒细胞集落刺激因子约17%。

　　投资建议：我们继续看好贝科能的增长潜力，并且看好公司的二线产品多点开花、产品储备不断丰富和壮大。

　　小幅向上修正双鹭药业的盈利预测，2012-2014年分别实现净利润4.88、6.58、8.36亿元（前次：4.83、6.31、7.99亿元），对应EPS为1.28、1.72、2.19元（前次：1.25、1.64、2.04元），维持“增持”评级。考虑估值切换因素，按照2013年34×PE和2014年27×PE,目标价上调至58.48-59.13元（前次：40.83-42.49元）。