周二私募内线剖析六彪股机密01.29(3)

　　江淮汽车：年新起点，发展再提速

　　1月5日，公司董事长安进接受搜狐汽车独家专访时说：?我们用近5年时间走了一个小轮回。走到稍微成熟。也就是说，我对产品、对品牌、对工厂制造过程的理解，都有一些新感悟。因此，我认为把2013年定义为江淮乘用车元年比较精准，我们站在一个新起点上，方向更清醒，信心更坚定。

　　1月15日，网易汽车刊发对公司乘用车轿车营销公司总经理李建华和多功能车营销公司总经理陶治的专访。?用江淮轿车2012年累计的终端出货量同比2011年，实际上是取得了12%的市场增长。

　　江淮多功能乘用车板块2012年的终端出货量比去年同期实际增长了5%左右。其中，主销车型瑞风的增幅更是达到了10%左右。两年调整梳架构，江淮乘用车13年全面发力。

　　1月10-14日，?2012年全球新能源汽车大会？在海南博鳌召开。会上，江淮爱意为第三代纯电动轿车获得2012年度？最佳纯电动乘用车奖？,专家评审和网友评审均获第一名。公司副总经理严刚演讲时说：‘十二五’期间，公司着力打造新能源汽车电传动系统，我们主动布局新能源汽车，目标进入自主品牌第一的位臵，并且形成十万台的产能。

　　自2012年9月以来，我们持续推荐江淮汽车，至今股价已经上涨超过50%。我们的推荐逻辑没有变：系统的产业布局+独特的管理模式+稳健的成长潜力+恰当的投资时机。目前股价仍严重低估，我们暂给出2013年的目标区间是8.00-10.00元。继续维持公司“推荐”的投资评级。l风险提示：宏观经济继续下行；公司经营出现失误。