01.22私募内线剖析六彪股机密(4)
海宁皮城:五期市场5-7楼定位皮装批发区,预计将招租火爆
近日,公司于官网公告:
1、海宁皮城将在五期的5-7楼,开设皮革服装批发区,共设置商铺811间,只租不售,即将开始招商,计划于2013年下半年完成装修并开门营业;
2、海宁皮城成为商务部首批3个重点培育的内外贸结合试点市场,另2家为江苏海门叠石桥国际家纺城、浙江义乌小商品市场;
投资要点:
开设皮革服装批发区,旨在进一步细分经营渠道,填补公司市场空白。公司五期市场于12年9月开业,总建筑面积16万平米,目前对外运营的仅是1-4层 (定位为品牌旗舰店集群),5-7层被定位为皮装批发区后(建筑面积约为5万平米),将进一步细分公司经营渠道,填补公司空白(公司此前没有专门定位为皮装批发的市场)。五期的皮装批发区仅为过渡,未来将整体搬迁至新的六期市场。
预计五期的皮装批发区将招租火爆,租金水平预计在150元/平米/月(套内)。:
①当地有市场,有需求。海宁皮城老城市场(海宁市区,火车站旁边)附近,已经聚集了一批专门做皮装批发生意的商户,我们此前曾对这些商户进行过调研,据了解该部分商户的生意较为不错,对进驻海宁皮城做生意的意愿十分强烈。
②商户预报名火爆,此前,海宁皮城曾对有意进行皮装批发的商户进行统计,有超过1000名商户报名(由于是预报名,实际情况还要更多),本次可租商铺仅有811个,预计届时招租情况将较为火爆;
③皮装批发市场的门店面积小,但租金不低。皮装批发的门店由于以批发为主,因此面积通常不大,但租金水平却不低,以老城市场周边的皮装批发商户为例,面积通常在20-40平米,但每平米的租金水平却在200-300元/平米/月(套内面积)。五期市场的皮装批发商铺,平均面积我们预计在30-50平米。
五期市场5-7层将于13年6月开业,增厚公司13年EPS0.03-0.04元。预计五期市场将于13年6月份开业,增加公司13年毛利 2250-3000万元(租金水平按150-200元/平米/月计算, 套内面积),折合EPS0.03-0.04元。
荣获商务部首批3个内外贸结合试点市场,意义重大。一方面代表着国家对海宁皮城近年快速发展的肯定,另一方面预计商务部后续将出台具体的支持政策措施,将提升海皮的内外贸服务功能,增强公司的市场影响力与辐射力,促进公司的可持续发展,公司将迎来新的发展机遇。持续“强烈推荐”:
①公司是商贸零售板块里的稀缺品种,是弱势下优秀的投资标的(业绩确定性+高成长);②公司兼具全国化扩张+业绩增长确定+业绩增速较快(12年业绩增36%,13年增48%)等特性,是我们未来几年最看好的投资标的;③上调公司12/13年EPS至1.28/1.90元(原为1.28/1.87 元),13年PE14.5倍(13年总业绩、租赁业绩均>40%),坚定看好公司投资价值,持续“强烈推荐”!
风险提示:异地扩张过程中的市场开发风险;经济衰退导致的租金下降
上一篇:01月22日红岭私募异动股点评
下一篇:1.21红岭私募盘后重点股研读点评
·湖南男子发帖质疑选美小姐成市委秘书被拘留 警方称晋升2013.01.22
·小夫妻帮买火车票被拘网友认为处理过重 警方称会向上反2013.01.22
·周立波讽刺中国足球遭足球人士围攻 李毅大帝回应要不你2013.01.22
·陕西房姐4个户口一个落户北京 被爆陕西神木也有房产2013.01.22
·中国的债务扩张能够持续吗?2013.01.22
·风险警示板到底警示了谁?2013.01.22