周五内参强推买入13只暴涨股(2)

　　伊利股份：定向增发尘埃落定，发展前景值得期待

　　定向增发尘埃落定： 历经了1年半的商讨和修改，伊利最终于2013年1 月10日完成定向增发，募集资金从最初的 70亿最终下调至约50亿元，降幅近 30%。发行价格18.51元，比发行基准日摊薄价格提升了 7%，是最近 20 个交易日的平均价格的 92.46%。定向增发募集的资金用于液态奶、酸奶、冷饮、奶粉项目以及奶源基地建设。

　　看好行业和公司的发展前景：经我们计算发行价格是约为 2013年 14 倍 PE。有除当地国资委外，8 家国内外大中型投资机构参与此次定向增发，我们认为主要是看好行业和公司未来发展前景：

　　(1) 在三聚氰胺事件后，乳业的生态环境改善，奶源和市场向龙头公司集中；

　　(2) 近2年公司与蒙牛的竞争中占据优势，品牌和市场地位进一步确立；

　　(3) 公司产品线丰富全面，奶粉业务成为新的增长点；

　　(4)业绩弹性大，销售费用有较大的控制余地。

　　投资建议：上调至买入-B投资评级，6个月目标价30.00元。我们预计公司2012年-2014年的收入增速分别为17.56%、 21.81%、21.26%，净利润增速分别为 8%、30%、33%，成长性突出；2012-2014 年的 EPS 分别为 1.03、1.34 和 1.79 元，当前股价相当于2013年18.36倍的动态市盈率。

　　风险提示：食品安全问题是公司面临的最大风险。