周三绝杀股重磅个股消息猛料 利好9股

　　华创证券6月17日发布和佳股份(行情 股吧 买卖点)(300273)的研究报告。公司17日公告与河南省许昌市第二人民医院签订了《合作协议书》，合同金额为人民币1.5亿元容。

　　整体订单再下一城。公司13年起连续获得医院整体采购订单，加上新公告许昌第二人民医院1.5亿项目，累计公告金额达4.9亿。分析师认为公司的整体订单是长期客户关系维护能力的体现。公司突破行业内单纯提供产品的传统业务模式，以向医院同时输入资金、设备、技术的模式与医院建立长期共赢的合作关系，合作关系更具粘性。

　　强势渠道嫁接能力强。本次公告许昌项目中，包括医用气体设备及管道安装工程；洁净手术室及ICU、供应室；医用信息化系统；血液净化中心；肿瘤综合(行情 专区)治疗中心设备及DC-CIK生物细胞治疗中心；设备配套打包；办公室设施及病床等。其中，血液净化、医疗信息化为公司13年通过收购新切入领域，短期就能获得订单，体现了公司将外部优势产品与强势的渠道相结合的能力。

　　医院客户质量良好，应收帐款风险不大。2013年一季度，公司应收帐款3.7亿，同比增长70%，主要为环球租赁、远东国际租赁等公司重要客户延长账款结算期限，并且成立融资租赁子公司，加大融资模式业务比重，导致公司应收帐款大幅提升。分析师认为公司医院客户质量良好，应收帐款风险不大。例如，许昌市第二人民医院，其儿童医院年收入可达2700万元，口腔医院年收入可达3,000万元，医院本部年收入达到6,000余万元。按照医院15%-20%的结余率，分期支付1.5亿的项目金额，压力并不大。

　　市场需求持续旺盛。2013年一季度，三级医院的病床使用率达到101.4%，继续满负荷运转，二级医院的病床使用率达到92.8%，显示出医疗服务资源、特别是高端资源依然十分紧缺。从调研的情况来看，无论是县级医院，还是省级、市级医院都已经或者有意愿大规模改、扩建。

　　预测13-15年EPS为0.54、0.91、1.38元，对应当前股价PE分别为41.8、24.8及16.4倍，未来三年利润复合增速为70%。公司是医院需求放量的最受益公司之一；整体大单锁定未来两年业绩增长。维持“推荐”评级。