周三绝杀股重磅个股消息猛料 利好9股

　　申银万国6月18日发布大秦铁路(行情 股吧 买卖点)(601006)的研究报告称，预计大秦铁路2013年EPS为0.88元，按50%的分红率，2013年分红预计将达0.44元/股。6月17日大秦收盘价为6.21元，对应的股息率为7%。目前股息率具有吸引力，大秦铁路已具备了配置价值。

　　今年运量计划完成状况良好，大修延后导致5月运量下滑。今年煤炭需求疲软，市场担忧大秦线难以完成4.5亿吨的运量目标。但截止5月份，2013年已累计完成1.83亿吨煤炭运输，在2012年上半年按4.5亿吨的目标进行运输组织的情况下，今年1-5月份同比仍取得1.4%的增长。虽然5月单月运量为 3779万吨，同比下滑3.3%，但下滑的主因并非需求问题，而是今年5月较去年多了6天的大修时间。剔除此6天影响后，5月剩余天数日均运量为127万吨，高于去年126万吨的水平。根据秦皇岛港调入调出量，分析师推算6月前两周日均运量在125万吨左右，预计上半年运量同比增长5%，运量计划完成状况良好。

　　特殊运价取消的可能性较大，大秦业绩弹性将增大。目前铁路系统已初步完成了政企分开，预计接下来改革的重点将在“价格机制”与“投融资体制”。

　　价格方面，预计货运价格将采取“小步快跑”的形式，逐年提价至最高限价然后逐步放开。按发改委与铁路货运组织改革的思路，未来铁路货运价格将简化，因此特殊运价并入普货价格体系的可能性较大。一旦特殊运价与普货并轨，大秦铁路业绩弹性将从0.5提升至2，估值有望提升。

　　2013年业绩增长来自于：运量增长与运价提升，其中本年提价将增加营业收入16亿元。预计2013-2015年EPS分别为0.88、1.03、1.2元，对应目前股价PE分别为7倍、6倍与5倍。考虑目前股息率非常具有吸引力，并具有特殊运价并轨预期，重申对公司的“买入”评级。