宁波敢死队火线抢入6只强势股0524

　　海油工程：关注能力进步，国际市场将是最好的验证

　　中标印尼Madura BD 项目：5 月22 日，据中国海洋石油报消息，海油工程印尼公司收到Madura BD 总包项目中标确认书，成功获得该项目合同。项目主要内容为一座井口平台、一条52 公里登陆天然气管线、陆上管线和天然报计量站的EPCI 总包。根据项目内容，我们预计其金额应在数千万美元的级别，尽管规模不算很大，但这意味着公司今年以来积极参与的海外项目竞标开局良好，初步得到市场认可。根据Upstream 等业内媒体的报道，公司还与英国派特法组成财务竞争马来西亚Sepat 项目；与挪威克瓦纳建立战略合作关系，参与澳大利亚、北海等项目竞争。

　　关注作业表现，能力决定空间：海洋石油是典型的高技术、高风险领域，但对于优秀企业也是利润可观的市场。对于海油工程，发展的关键并不在于外面的市场容量有多大，而是综合能力锤炼得如何，是否跟得上中海油总公司及兄弟企业的国际化步伐。根据媒体报道，国内首个南海深水天然气项目--荔湾3-1 中心平台已抵达南海海域，开始为浮托法安装作准备工作，公司作为项目总承包商，其作业能力将得到良好的检验和锻炼。

　　盈利预测和投资建议：我们维持公司盈利预测不变，预计公司2013-2015年分别实现营业收入15,810、19,109 和22,162 百万元，EPS 分别为0.345、0.443 和0.531 元。公司面临国内和海外海洋油气开发的良好机遇，同时核心能力提升明显，海外市场也有望继续获得突破，结合业绩增长水平，我们继续给予“买入”评级，目标价8.62 元。

　　风险提示：原油价格大幅波动，导致行业景气度变化的风险。而考虑到国内持续上升的油气消费，以及开发成本，如果布伦特原油价格保持在每桶90 美元或以上时，国内海上油气开发建设应可保持较高的力度。