机构最新动向挖掘20只黑马股4.12

　　置信电气（600517）：整合元年 效果初现

　　盈利预测与投资建议。我们根据公司现有的订单情况，维持公司2013-2015年的净利润增速至62.16%（2012年按备考合并数）、29.28%、25.16%的判断，对应每股收益分别为0.60元、0.78元、0.97元，目前股价对应2013年动态市盈率为19.32倍。考虑到行业的成长性，我们认为公司合理估值为2013年20-25倍市盈率，对应股价为12.00-15.00元，维持公司“买入”的投资评级。

　　主要不确定因素。1）非晶合金投资低于预期的风险；2）市场竞争加剧，毛利率下降的风险；3）安泰科技（000969）带材投产速度低于预期。

　　（海通证券）