01.15机构最看好十大金股揭秘(6)

　　华谊兄弟（300027）:《十二生肖》过8亿期待市场情绪修正

　　300027[华谊兄弟] 传播与文化

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：高辉

　　事件:

　　受益同期竞争影片《一代宗师》口碑一般，《泰囧》观影高峰已过，华谊投资发行的贺岁大片《十二生肖》票房继续良好表现，估算截至2013年1月13日（周日）国内票房突破8.0亿元。

　　评论:

　　关键假设:市场对票房数据反应相对迟缓

　　虽然《十二生肖》票房突破8亿时间晚于我们预期，但1月11-13日（周五-周天）三日累计票房4000万左右的表现超出市场预期，最终票房应能达到我们前期预测的8.5亿元。

　　我们仍认为，对《1942》票房表现的悲观情绪，影响到市场对《十二生肖》票房的理性判断，情绪修正将推高股价，并期待公司投资的《西游·降魔篇》的超预期表现（2月10日上映），建议提前布局，维持增持评级及22元的目标价。

　　股价催化剂:1、《十二生肖》票房表现对市场悲观情绪的修正；2、影片《西游·降魔篇》票房的超预期；3、电影保护月等国产电影扶持政策出台。

　　核心风险:1、估值高于行业均值；2、同档期竞争影片票房超预期。