25股惊现抄底良机 周四闭眼抢筹

　　编者按：证监会1月8日召开了关于IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议，对IPO排队企业2012年度财务报告专项检查工作进行了部署和动员，号称“史上最严厉”的财务打假。由于此次财务核查的耗时较长，新股发行重启的时间将比预想中更晚，最快也将在今年6月。以下是精选的最新券商评级25股，供广大投资者参考!

　　北京银行（601169）:文化金融业务交流会议纪要

　　北京银行 601169 银行和金融服务

　　经营特色

　　小微贷款:小微贷款较年初增长25%，高于总贷款增幅10pc，中小企业贷款客户数5495户，较年初增长34%。

　　中间业务:前三季度投行业务手续费收入同比增长162%。

　　管理效率:前三季度人均净利润131万元，同比增长13%；成本收入比20%，同比下降3pc。

　　资产质量

　　三季度末不良率0.57%为上市银行第二低水平，逾期贷款率为上市银行最低水平；逾期/不良比例104%为上市银行较高水平，拨备覆盖率437%为上市银行最高水平。

　　文化金融

　　市场占比情况:前三季度累计发放创意贷434亿元，文化金融业务在北京地区市场占有率50%以上。

　　文化金融客户:客户包括华谊兄弟（300027），博纳影业，光线传媒（300251），华录百纳（300291），青青树动漫，小马奔腾，乐视网（300104），均为文化传媒行业中的优质企业。

　　创意贷款特色:创意贷具有较高的设计弹性:在贷款的用途、期限、进入方式、风险防范上都高度灵活。例如贷款的质押方式可分为:以版权质押，以应收账款质押，以未来受益权质押。

　　文化金融收益:由于文化类企业的发展往往呈几何级数增长，步入成熟阶段的文化企业能够在存款、个人业务、私人银行方面为北京银行带来综合回报。例如某已上市的文化企业客户，其上市募集资金对北京银行的存款的贡献十分显著。

　　核心竞争优势:北京银行在文化金融的核心竞争优势主要包含四点:1.对文化市场和文化类企业有深刻的理解；2.客户基础最为扎实；3.产品服务方案灵活度较高；4.行业知名度较高。

　　增长规模空间:计划未来每年新增文化创意贷款50~100亿元；占当年新增贷款的10%。

　　创意贷不良率:由于文化传媒行业整体周期向上，且北京银行在文化金融领域风险管理能力突出，目前创意贷不良率为0。

　　行业风险规避:尽管影视文化行业风险较高，但北京银行通过组合运作而非单一项目运作模式确保了项目风险可控。以企业整体业务作为担保可弥补单一项目的风险。

　　好 想 你:特劳特改革初见成效，将迎来崭新篇章

　　好想你（002582） 002582 食品饮料行业

　　营销模式确有实质性改革，以前是供给小于需求，11年时进入了买方市场，由生产主导到销售型转变，全国成立了大区，并对大区经理进行每个月的考评。每个月评选省外前10，绩效排行榜，省内前十，店面及经理。连续倒数第一要剔除，且激励机制到位。

　　原材料这块，一改去年新疆枣子欠收颓势，不仅今年新疆枣子质量不错，而且价格也有所下降，去年收枣价格也从均价36到了30块附近，下降近17%，尤其是枣子质量尚好，对持续粘附旧客户和开发新客户都有不少拉力。

　　新品开发得力，同时幸福情产品于今年10月10号左右开始进入商超，产品定位为休闲型食品，客户人群目前锁定为年轻的白领，分为有核和无核两 种，终端价格在38-39元/260g。目前的试点城市为上海，湖北，郑州，北京。截止当前，共有进大超市50-60家左右，欧尚，易买得，家乐福和华联 都已上架。

　　今后将继续扩大直营店的比例，加盟店也是重要组成部分，省外毛利率在40-50%左右，部分产品是全国统一价，今后扩大直营店比例后，也有利于价格的统一，目前终端门店在2100家左右，今后计划在18个月内投资1亿自建267家以完成布局。

　　销售地域方面，如今是全国范围中，河南占了1/2，而省内市场郑州又占了1/2，也就是说仅仅郑州市场，公司的销售量就有1/4左右，说明一个城市如果开发得当，所拥有的需求量将是非常惊人的。同时公司在电商方面也有发展，在天猫和1号店都有所涉猎。

　　饮料新品这块当前发展也还不错，广告费用方面，公司有所加大投入，往年代言人是杨子（家有儿女-小雪）今年还在考虑中，3季度此块费用有所上升，但先期投入对4季度旺季的来临有好处。

　　我们预计公司2012-2014年EPS为:0.77元，0.98元和1.25元。风险提示:进商超经营情况低于预期，新品推广不顺利。