03.27私募投资要闻基建、水利仍将保持稳定增长

　　私募分析：

　　1 、截至2012年末，该行总资产132443.42亿元，各项存款108629.35亿元，各项贷款64333.99亿元；核心资本充足率9.67%，比上年末增加17个基点，资本充足率12.61%，比上年末增加67个基点；不良贷款率1.33%，较上年末下降0.22个百分点；拨备覆盖率达 326.14%。农行行长张云表示，虽然农行逾期贷款有所增加，但风险可控。

　　2、业绩增长得益于净利息收入和手续费及佣金净收入增加，同时资产减值损失有所下降。不过其当年净利息收益率和净利差分别为2.81%和2.67%，分别较上年下降4个基点和6个基点。

　　3、农行净利润达到1451.31亿元，相当于日均净赚3.98亿元，同比增19%，在工农中建四大行中位居首位，但同时我们看到，19%的增幅是2010年该行上市以来最低利润增速。年报显示，去年四季度，汇金共计增持农业银行2.15亿股。

　　4、农业银行最新收盘价2.86元，分红率5.47%，静态市盈率6倍，每股净资产2.31元，市净率1.24倍。预计2013、2014年每股收益分别是0.50元、0.55元，对应市盈率分别是6倍、5倍，估值偏低。

　　（四）公告点评：金卡股份（300349）2013年一季度业绩预增24.56％-47.91％

　　事件：公司公布2012年报和2013一季度业绩预增报告。