周末深圳红岭私募内幕传闻3月25日(3)

　　蓝科高新：气化器技术独树一帜 球罐设备供不应求

　　“在LNG球罐产品的生产上，我们处于供不应求的状态，未来随着募投项目的逐步投产，方能满足市场需求。”蓝科高新一位高管告诉记者。记者同时获悉，公司在LNG储运的关键部件———气化器的研发和生产上，是唯一拥有核心技术的国内企业，随着该项产品的逐步投产，公司有望获得新的利润增长点。LNG（液化天然气）储运应用环节包括天然气开采后经液化、储罐储存、槽车或船舶运输、最终到达居民、工业、汽车等应用领域。其中，贯穿整个链条的储罐设备、站点之间的连接设备需求巨大。资料显示，用于储存和运输各种工业用气体、液化气体、液体及固体的球罐及容器技术设备是蓝科高新的第二大类产品。2010年以来，公司球罐产能释放、营收大幅增长，目前公司球罐业务营收受产能瓶颈限制，需待募投项目达产后逐步释放

　　点评：资料显示，作为中国工业机械集团旗下上市公司，蓝科高新由兰州石油机械研究所整体改制而来，并引入中海油旗下上市公司海油工程为二股东。兰州石油机械研究所历史悠久，是我国石油钻采机械和炼油化工设备的行业技术归口所。蓝科高新不仅长期为国家编制有关石油机械工业的发展规划，也是包括LNG在内的新型能源开采、运输设备的重要研发、出产机构。

　　★长城汽车去年盈利增六成 今年将推多款新车

　　长城汽车21日晚间发布的年报显示，公司2012年销量达62万辆，同比攀升28.3%；净利润57亿元，同比大增62.6%。在取得靓丽业绩的同时， 深圳红岭私募合作QQ850700533长城汽车宣布今年将发布多款新车，包括哈弗H2、哈弗H8、2013款长城C50和风骏6等，销量目标为70万辆。针对市场对长城汽车产品序列较窄和过于依赖单一车型的疑虑，公司在年报中表示，将于今年推出多款新车，其中包括计划推出哈弗H2、新款哈弗H6、新款长城C50、风骏5欧洲版等车型，同时将加大对产品自主研发的投资力度及对整车及零部件的研发力度。

　　点评：年报显示，公司的主力产品皮卡和SUV继续保持了国内市场的领先地位，其中SUV车辆在去年销售达到28万辆，同比大增90%。而公司在轿车方面的销量亦稳步增长，全年销售达20万辆，同比增长6.27%。

　　同洲电子（002052）推电视业务

　　3月21日晚公告，公司携手国广东方，推广互联网电视业务

　　点评：公司与国广东方网络（北京）有限公司近日在深圳签署了《互联网电视业务战略合作协议》，双方就在全球（中国和中国之外的相关国家政策法律法规许可的范围内）进行互联网电视业务合作事宜达成战略合作协议。

　　同洲电子将利用国广东方CIBN（中国国际广播电视网络台）互联网业务运营的资源进行电视机顶盒、数字电视一体机、手机等互联网终端产品的销售，国广东方和同洲电子将通过CIBN互联网电视集成播控平台共同推广CIBN互联网电视业务。

　　国广东方隶属于中国国际广播电台，拥有CIBN互联网电视业务经营牌照资质，负责CIBN互联网电视业务的整体运营，通过多终端提供多屏合一的内容及应用服务，搭建面向全球的新闻、影音、旅游、科教、生活等双向交流平台，是一家国际化新媒体运营服务商。考虑到业务拓展的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

　　★碧水源（300070）2012年净利增六成

　　2012年，公司实现营业收入1,771,545,779.75元，同比增长72.66%；实现利润总额698,174,453.58元，同比增长 68.66%；实现归属于母公司的净利润562,462,757.32元，同比增长63.27%。公司拟每10股派0.60元（含税）转增6股。

　　点评：公司业绩增长的主要原因是公司利用自身技术创新与经营实力的优势实现了业务的不断扩大以及全国市场的强势开拓，形成了自身固有的发展模式以及核心技术产品大规模生产与完全自给的有效结合，同时合理地控制成本与费用，使公司整体经营业绩持续增长。在目前较好的政策与市场环境下，特别是膜技术逐渐成为解决我国水脏、水少、饮水不安全问题主流技术。

　　预计2013年公司仍将保持快速增长的态势。公司发布一季度业绩预告，今年一季度归属于上市公司股东的净利润约1166万元至1360万元之间，同比增长两到四成。

　　公司股价目前接连创出新高，随着环保提上我国战略高度，后市仍有可能反复走强，可关注。

　　★*ST园城（600766）黄金储量22.13吨

　　*ST园城22日公告称，位于北昆士兰州福赛斯矿区的澳洲金矿项目预估黄金资源储量为22.13吨；银160吨；铜37吨。

　　点评：2012年2月，公司进行了资产重组，置出房地产资产置入了黄金项目。近期公司股东大会通过了变更公司名称的议案，公司原名称为：烟台园城企业集团股份有限公司，现变更为：烟台园城黄金股份有限公司。公司年报4月26日公布，预计2012年归属上市公司股东净利润5700万元，平均每股收益0.25 元。年报后摘除“*ST”基本确定。

　　2012年5月，澳洲矿业收购了澳洲Goldsmiths、Canadian、Mt Jack三处金矿采矿权。当时三个矿山金金属储量预测值加起来仅为约6.7吨。收购后公司进行了深度勘探，结果是金属储量预估值大幅提高，黄金资源储量为 22.13吨；银160吨；铜37吨。

　　*ST园城3月7号公告称，公司大股东以及黄金矿业的原有股东以现金认购公司定向增发股份，增发不超过8000万股，增发价在10.00元/股附近，计划募集资金8亿元，所募集资金中的绝大部分即5.7亿元用于澳洲金矿的勘探开发。

　　增发完成后公司股本3.04亿股，最新股价12.65元/股，总市值将达到38.46亿元。黄金储量22.13吨，市值约66.39亿元。总市值被低估，值得关注。

　　★顺网科技（300113）2012年净利增44%

　　公司发布年报，2012年营业总收入2.73亿元，同比增长58.55％；归属于上市公司股东的净利润9214.08万元，同比增长44.67％；基本每股收益0.70元。

　　点评：2012年公司在进一步稳固网吧市场的同时，面向个人用户推出“云海”娱乐平台，围绕游戏产业，结合云海平台的升级展开新的互联网产品平台的研发和创新，业务逐渐从面向网吧和上游客户的软件+渠道模式向直接面向网民的平台+服务的互联网模式转变。截止2012年末，蝌蚪游戏联运平台联合运营游戏已达50款，游戏联运收入2092.46万元，同比增长465.32%。公司计划继续做大以蝌蚪网为核心游戏联合运营和游戏代理业务，用3-5年时间，将“蝌蚪网”打造成业内一流的游戏合作运营平台。同时，做深游戏内容运营，通过持续的游戏活动和推广和线上线下结合的运营方式，深挖游戏运营业务收入，大幅提升平台的盈利能力和抗风险能力。

　　业绩变动主要原因是，主营业务收入略有增长，但游戏联运收入比重上升，毛利率有所下降。

　　简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为42倍、27倍和21倍，估值相对合理。