03.14午后机构荐6股 利好传闻遭泄密

　　据传：卧龙电气(600580 )业绩增长看2013年

　　2013年电机业务新增两个赢利点。公司积极推进与ATB资源整合,13年将在两个方面首先突破:

　　(1)将ATB高效电机产能转移至国内,由公司代工生产,贴ATB商标后,出口至北美、印度及欧洲市场,预计能实现新增产值2亿元;

　　(2)将ATB4.5兆瓦-20兆瓦中低压项目电机技术以合资公司的方式引入国内,开拓国内石油、化工、矿山的防爆电机市场,计划实现新增销售收入5000万元。

　　2013年蓄电池新厂全面投产,产品新开拓汽摩市场。公司袍江新厂区13年初通过环保验收,全面投产,产能增加一倍。公司蓄电池业务传统通信市场需求稳定,13年将新开拓汽摩市场。目前,沿海铅锌电池厂因环保问题,开工率不足三成,汽摩蓄电池市场需求旺盛。

　　ATB资产注入有望在2013年上半年完成。公司已公告ATB非公开增发资产注入预案,该交易有望在13年上半年完成。ATB在13年预计将为公司贡献超过30亿元的销售收入和1.7亿元的净利润。

　　盈利预测与估值。ATB资产在13年注入公司是大概率事件,看好ATB资产整合为公司创造的新盈利点以及公司蓄电池业务产能和市场的双开拓迎来的发展拐点。给予13-15年摊薄后EPS0.31/0.38/0.48元,下调评级至增持,目标价6.5元,对应13年20.97倍PE。(财富赢家)