周五利好个股消息独家追踪 8股提振

　　传：宁波韵升15年有望走出业绩低谷

　　投资要点

　　公司拟向激励对象授予2200万股限制性股票，占股本总额的4.28%。限制性股票价格为8.43元，解锁条件分别为以2014年净利润为基数，2015 年净利润增长率不低于40%、2016年净利润增长率不低于50%、2017年净利润增长率不低于60%。股权激励对象156人。

　　本次股权激励覆盖范围广，将促使公司管理、激励机制进一步理顺，公司有望迎来新的战略发展期。并且15年不低于40%的业绩增长也确立了14年业绩的底部，未来将景气复苏。

　　我们看好宁波韵升：（1）宁波韵升的盈利能力在过去两年在显着增强，一方面说明产品定位更加高端化、定制化，另一方面体现了公司的管理效率；（2）上海电驱动的经营形势非常好。一方面公司参股上海电驱动26.46%的股份，贡献投资收益；另一方面上海电驱动有上市计划，假设2016年成功上市，我们预计上海电驱动2016年有望实现2-3亿元的净利润，上海电驱动是纯的新能源汽车标的，且竞争力极强，我们认为市值有望达到百亿元，对宁波韵升贡献的市值超过 20亿元。（3）宁波韵升净利润体量接近中科三环的水平，但市值仅为中科三环的一半，与公司的行业地位不相匹配，我们认为公司高端钕铁硼与新能源电机双轮驱动，直接受益于新能源汽车的发展，且受益稀土价格稳步上涨，随着此次股权激励促使公司管理、激励机制进一步理顺，价值有望回归。

　　预测公司2014-2016年的EPS 为0.59、0.87、0.96元，对应PE 为27、18、17倍，维持“增持”的投资评级。

　　风险提示：钕铁硼行业高端市场陷入无序竞争