最具上涨能力6只妖股 惨遭揭秘(3)

　　数码视讯（300079）：中标昆山超光网项目

　　数码视讯主要从事数字电视软硬件产品的研发、生产、销售和技术服务，是国内第一大数字电视前端设备供应商、第二大数字电视条件接收系统供应商。 公司在数字电视系统领域掌握了多项首创和领先技术、拥有多项创新；公司产品线齐全、性能优异；技术储备丰富。今日投资《在线分析师》显示：公司 2012-2014年综合每股盈利预测值分别为0.78、1.05、1.34元，对应动态市盈率为23倍、17倍、13倍；当前共有15位分析师跟踪，其 中建议“强烈买入”、“买入”的分别为9人、6人，综合评级系数1.40。招商地产（000024） 29.36 0.55%

　　公司公告，全资子公司鼎点视讯科技有限公司中标昆山信息港网络科技公司C-CMTS入围采购项目。联讯证券表示，此次中标是公司超光网有线方案 在中等规模以上网络平台宽带接入网改项目第3单，是大规模组网应用的第1单，此前公司产品在江苏、广西、天津、山西等地进主要是实网测试和试运行；本次重 点标志着超光网产品从试验阶段走向规模化市场应用，独具战略意义。公司中标后将与昆山网络公司进行示范性工程推广，为超光网方案大规模商用打开新的局面。

　　公司依靠内生发展和外部并购，新产品新业务储备逐步放量：公司上市后一方面通过内生加大研发力度进入双向网改设备，OTT中间件等领域，研发人 员和费用持续高投入；另一方面通过外延式扩张进入影视制作，游戏，互动电视增值服务等领域。随着超光网商用部署，国金证券看好公司中间件、OTT机顶盒等 新产业新业务逐步扩张的业绩弹性。

　　另外，广电加大投资力度，数码视讯为龙头受益股。在电信运营商大力发展光纤到户和IPTV的冲击下，有线运营商大力度加快推进包括双向网改造在 内的投资力度。公司作为广电设备行业龙头，从前端到CA、到超光网双向网改设备、OTT中间件，已经成为广电设备“端到端”解决方案供应商，尤其是超光网 投资带动的市场规模有望达到公司目前目标市场规模的3倍以上，将对公司业绩形成很大的弹性，看好公司的成长空间。

　　国金证券认为公司作为广电设备的行业龙头，在客户资源、技术储备方面具有显著的竞争优势。公司目前储备的超光网产品符合有线运营商进行双向网改 的经济技术需求，对在东部部分有线运营商已经部署的CMTS产品有着技术上的继承性，可向下兼容，同时克服了CMTS产品覆盖成本高、汇聚噪声大等缺点。 预计2014年超光网产品将形成实质性的业绩贡献。预计公司2012-2014年EPS分别为25倍、19.88倍和15.21倍，给予“买入”评级。

　　风险因素：广电网络（600831）双向改造进度推迟、超光网产品推广不达预期。