汪利娜公积金贷款调控作用多大？

【背景】4月7日，北京住房公积金管理中心发布《关于实行住房公积金个人贷款差别化政策的通知》，4月8日起将根据职工住房和收入情况，对公积金个人贷款实行差别化政策。

《通知》规定，借款申请人购买第二套住房的贷款首付款比例不得低于70%，同时贷款利率为同期首套住房贷款利率的1.1倍，《通知》还要求，贷款申请人人均月收入超过北京市职工月平均工资3倍（含）以上的，其月还款额原则上应不低于其月收入的50%，月还款额在不低于贷款月最低还款额的基础上，应不低于住房公积金的月缴存额，使住房公积金全部用于住房消费。

4月8日，北京住房公积金管理中心明确，自4月8日起，借款申请人所购住房通过北京市住房和城乡建设委员会房地产交易系统完成网上签约的，每月偿还贷款后，保留的人均生活费不得低于980元。

该中心还表示，将适时根据北京市基本生活费、职工月平均工资标准变化情况调整相关数据标准。

此次住房公积金政策调整，意在配合北京市出台的“国五条”实施细则。如何看待公积金贷款门槛的再度提高？这一调整对北京房地产市场的影响有多大？

中国社会科学院经济研究所研究员汪利娜表示，此次政策调整是为配合当前房地产调控政策，公积金作为政策性金融，必然会服从国家的大政方针，避免与商业银行的不正当竞争。

汪利娜说，公积金原本是互助式的运作模式，按照设计初衷，其贷款资格不能与商业银行允许多次借贷以及来者不拒的做法等同，至少要与缴存额、缴存期限适当挂钩，以体现缴存义务与贷款权利相匹配的原则。如果缴存人缴存公积金的时间短、基数少，那么低息贷款的做法实际上就无偿占有了很多净储户（即只缴存而不贷款者）的补贴，如果净借款人多是中高收入者，有一定能力购房，而净储户还有很多住房问题未得到解决，就会产生一种逆向的补贴，形成了“穷帮富”现象，在净储户和净借款人之间形成收入分配的不公，拉大贫富差距。

对于公积金能否被用作房价调控手段，汪利娜认为其影响是比较有限的，在全国9700万缴存者当中，只有15%-30%的人获得了公积金个贷。就北京而言，申请公积金贷款难度比较大。

据北京住房公积金管理中心公布，截至2012年12月底，北京地区建立住房公积金单位9.38万个，职工678.30万人。累计住房公积金余额1876.83亿元。累计发放住房公积金贷款61.51万笔，金额2168.02亿元，回收金额898.27亿元，余额1269.75亿元。

汪利娜说，目前，公积金贷款对“二套房”的认定标准是，申请人无住房记录、无房贷记录和无公积金购房提取记录，只要曾经有过商贷，即使没有用过公积金贷款，也算二套房，此次政策调高二套房首付比例至70%，在一定程度上抬高了使用公积金买房的门槛，其政策取向就是对首次购房和二次购房实行差别信贷政策。

至于月还款额原则上不低于月收入的50%，汪利娜表示，这一比例设置的目的是提高公积金的周转率，让更多的人享受低息贷款。但是在实际运作中，因为有贷款的上限，贷款总额不能超过80万，首次购房又是小户型的话，实际还款额远达不到月工资的50%。

汪利娜认为，公积金使用率偏低，若要发挥其实效，应放宽公积金的使用范围，让中低收入者尽可能按照自己的意愿将公积金用于支付房租、物业费、取暖费和与住房的相关消费。同时，提高公积金存款的利率，以减少通胀对公积金强制性储蓄的侵蚀，在一定程度上提高公积金使用的公平性。此外，应对高收入者贷款、多次贷款适当限制。■

（财新实习记者 铁瑾 采写）