构筑中国金融安全网 三大命题期待破题

　　康子冉

　　[ 在合理的制度安排下， 金融安全网也能够有序进行并有效应对金融风险， 从而减少不必要的人为干预， 这才是我们期望的最好的结果 ]

　　2012年年初以来，金融改革的步伐加速进行着。伴随改革进程，对于宏观金融风险的关注也日益突出，金融安全和金融风险的防控被逐步提上议事日程。

　　2012年中央经济工作会议在部署2013年经济工作主要任务时就强调，高度重视财政金融领域存在的风险隐患，坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。

　　而此前不久发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》也强调了要“强化监管，维护金融稳定和安全”。

　　这意味着，随着改革的持续发力，如何维护金融稳定和安全已经引起了监管层的高度重视，从国家层面来讲，维护好金融稳定与安全，任重而道远。

　　放松对资本项目管制

　　2011年第四季度以来，从资本项目顺差、外汇占款、外汇储备增量等多项指标来看，资本跨境单边流入格局正在消失，大规模双向流动的格局正在形成。

　　与此同时，2012年以来资本项目放开的规划和改革举措陆续出台，引起了市场对于资本项目放开带来金融风险的重视。

　　为了加强对系统性金融风险的防范预警，《金融业发展和改革“十二五”规划》就指出要健全跨境资金流动监测预警体系，完善国际收支应急预案。

　　“目前的跨境资本流动主要有两个，一个是按照正常渠道走的，目前所有按照正常渠道走的都在监控范围之内；第二个则是地下钱庄，要通过打击地下钱庄来阻止不正常的资本流动。”国务院发展研究中心金融研究所综合研究室主任陈道富说。

　　陈道富认为，由于中国现在还是一个对资本账户保持管制的国家，因此利用现有机制加强跨境资本流动监测就能达到目的。

　　未来随着资本账户的开放，可能会带来新的挑战，对此，商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育表示，资本项目放开和监测跨境资本流动并不矛盾。

　　“资本项目放开指的是不审查，但仍然会有相关的记录，通过相关的记录，监测者可以从中发现不正常的资本流动情况，然后有选择地进行调查或者干预。”梅新育称。

　　同时，梅新育指出，对我国目前这样的经济规模和储备资产规模，一般的资本流动不会影响宏观稳定性。

　　“在这种情况下，进一步放松对资本项目的管制是完全可以做到的，不至于让我国付出牺牲宏观金融稳定和安全的代价。”梅新育说，“并且通过加强监测，可以筛选出大部分不正常的资本流动。”

　　“一行一会”金融监管格局

　　2012年以来，关于金融监管体系的争论也不断浮现，从金融稳定和安全的角度看，金融监管如何布局，从而加强对系统重要性金融机构的监管，无疑是下一阶段影响金融改革成败的关键。

　　对此，北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐指出，金融监管体系实际上和中国对外的金融环境、对外开放有很大关系，现在我国基本上已经实现金融国际化了，所以监管也要国际化。

　　“从长远来看，中国应当走金融统一监管或者综合监管之路，变分业监管为统一监管，建立统一监管、分工协作的体制。”曹凤岐说。

　　鉴于当前我国金融监管机构比较分散，业界一直有建立一个金融监管协调机构的呼声。按照一些学者建议，这个机构在国务院层面上建立，主席可由主管金融的国务院副总理或者国务委员兼任，其他各监管部门主要负责人参加。

　　“在条件成熟的时候，在中国金融监管协调委员会的基础上，建立具有政府管理职能的中国金融监督管理委员会。”曹凤岐说。

　　在大多数关注金融监管改革的市场人士和学者的设想里，以金融监督管理委员会为主、与中央银行共同监管的“一行一会”的监管体制，或许是未来较为理想的金融监管格局。其中，由央行制定货币政策和对货币市场及外汇市场进行监管，金融监督管理委员会则监管金融机构和其他金融市场。

　　建立和完善金融安全网

　　构建金融安全网是目前各国政府通用的为应对金融风险、防范金融危机而设定的制度体系和政策框架之一。

　　从一般的经济制度环境上讲，金融安全网整体框架包括审慎监管、最后贷款人、存款保险制度和金融机构市场退出机制。

　　“我国在这方面的制度建设还显得比较单薄和脆弱。”陈道富说。

　　他指出，首先，中国目前专门针对金融机构的破产法还不够完善；其次，存款保险制度虽然在我国已经酝酿多年，但目前还没有推出。

　　作为未来推进利率市场化改革重要的基础制度设施，同时也是有效防范利率市场化风险的重要措施，存款保险制度一直“犹抱琵琶半遮面”，推出步履缓慢。

　　“存款保险制度的各种准备工作都做了好多年了，制度方面的准备应该是比较充分了，估计未来一段时间会推出。”陈道富说。

　　对此，中国银行首席经济学家曹远征也提出，应加快存款保险制度的推出，作为金融稳定和金融安全的第一道防线，切实保护存款人利益，确保金融机构有序退出。

　　《金融业发展和改革“十二五”规划》也明确强调，要建立健全存款保险制度，加快存款保险立法进程，择机出台《存款保险条例》，明确存款保险制度的基本功能和组织模式。

　　“建立适合我国国情的金融机构破产法律体系，规范金融机构市场退出程序，加强行政退出与司法破产之间的有效衔接。”《规划》指出。

　　曹远征认为，如果能够建立完善的制度，那么，在合理的制度安排下，金融安全网也能够有序进行并有效应对金融风险，从而减少不必要的人为干预，这才是我们期望的最好的结果。