小贷创新惹争议 央行警示有风险

　　洪偌馨

　　为了解决小贷公司的融资问题，自去年开始，江苏、四川、辽宁、黑龙江、浙江、广东、重庆、海南各省市陆续出台了推动小额贷款公司发展的新规定，试图在地方层面突破小贷融资瓶颈。

　　资产转让与回购、同业资金拆借、小贷公司私募债等新名词先后出现在各地新颁布的“小贷新规”中。

　　然而，创新是把“双刃剑”，既是发展的原动力，亦可能成为滋生风险的温床。

　　《第一财经日报》记者独家获悉，央行就在日前召开的年度工作会议上对上述小贷创新可能存在的潜在风险作出了警示。

　　一位与会的央行人士向本报记者表示，相比这几年小贷行业的快速发展，目前大多数地方监管部门对于小贷公司的管理水平和监管力度还比较滞后和薄弱。“一些省份先后突破经营范围、融资比例等规定，潜在风险较大。”

　　“在缺乏有效监管、公司经营良莠不齐的情况下，若更多省份跟风效仿，小贷公司还会迅猛扩张，加上杠杆率提高，在短期内又涉足资产转让、信托、理财、担保等业务领域，会加大关联性，对金融稳定产生较大负面影响。”他指出。

　　小贷创新频现

　　一直以来，银行融资和股东投资是小贷公司获得资金的两大主要渠道，但受限于1∶0.5的融资比率和10%的最大股东持股上限，这两种方式远难满足小贷公司的融资需求。

　　自2011年开始，全国多个省市便率先出台了推动小额贷款公司发展的新规定，试图通过扩展小贷公司业务范围、放宽融资渠道、提高融资比例上限等手段进一步推动小贷行业的发展。

　　据本报统计，目前已有8个省下发文件，将小额贷款公司的业务范围扩展至担保、资产转让、委托贷款、应付款保函等。5个省突破单一客户贷款余额不得超过资本净额5%的限制，有的提高到10%。

　　而在小贷公司融资方面，则有9个省市有不同程度的突破。

　　目前各地创新的小贷融资方式包括：增加小额贷款公司融资银行的数量；小贷公司资产转让；通过信托方式融入资金；向企业融资；地方政府入股；小贷公司同业拆借等。

　　以小贷同业拆借为例，2012年末，重庆、温州、广州多地开始酝酿该融资模式。

　　试图以设立小贷行业的“中央银行”，在调剂小贷同业资金、缓解小贷公司资金短缺问题上起到一定的作用。

　　参与重庆小贷融资中心筹建的人士曾向本报记者表示，作为资金调剂平台，重庆小贷融资中心一方面可以帮助资金短缺的小贷公司做“同业拆借”；另一方面，拥有闲置资金的小贷公司可以把钱汇集成一个“资金池”用于出借，类似于委托贷款，同时享受一定的利息收益。

　　目前，温州市范围内，“小额贷款公司同业调剂拆借”业务已经开始运行。据了解，该业务以温州小贷协会为平台，每周收集该市各小贷公司剩余可放贷资金，让这部分闲置资金与有资金需求的小贷公司进行配对，并由温州市金融办进行风险监控。

　　此外，在融资比例上，从各地的小贷新规来看，重庆和海南放开的幅度最大，分别将小贷公司的最高融资比例升至230%和200%。江苏、四川、浙江、广东四省则提高到100%。同时，江苏允许小额贷款公司保有不超过资本净额300%担保。