深圳红岭私募博弈内线03.26(3)

　　利德曼2012年年报点评：业绩符合预期，维持"强烈推荐"。

　　事件概述：

　　2012年，营收3.17亿元，同比+26%；归属净利9829万元，同比+37%；扣非后归属净利9508万元，同比+33%；经营性净现金流 5786万元，同比+97%；全面摊薄EPS为0.64元(扣非后0.62元)，基本符合预期。公司还拟每10股派现1.3元(含税)。

　　2012Q4,公司营收9241万元，同比+22%，环比+11%；归属净利2387万元，同比+22%，环比-5%；扣非后归属净利2529万元，环比+6%；EPS为0.16元。

　　盈利预测与投资建议：

　　我们看好公司生化诊断试剂营销网络进一步完善带动其持续增长以及化学发光免疫诊断试剂的发展前景，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：

　　化学发光免疫诊断试剂市场的开拓风险。