散户紧盯九大加仓信号 利好传闻探秘(5)

　　发布2013年一季度业绩预告，公司盈利符合预期。公司公告预计2013年一季度实现归属于上市公司股东净利润1416万元-1504万元，较去年同期增长380%-410%，符合我们此前的预期。

　　一季度业绩高增速是公司盈利拐点到来的有力印证。2012年在通讯设备铝合金结构件业务竞争加剧，下游通讯设备投资骤降的不利影响下，公司业绩遭遇较大幅度下滑。我们判断，2013年公司将迎来盈利拐点，主要依据是:下游移动基站投资大幅反弹；同时消费电子铝合金结构件完成产品导入、放量在即。

　　从一季度业绩的高增速及从公司调研了解的情况来看，我们的判断得到有力印证。

　　3G投资保障基础增量，4G时代开启或带来意外惊喜。移动通讯基站建设对公司滤波器等铝合金结构件需求较为刚性，在中移动4G投资被广泛关注的时点，我们观察到我国3G用户正在加速渗透，预计今年1季度我国3G用户数同比增长超过20%，大基数规模的3G投资将保障全年通讯设备投资的基础增量。中移动提出2013年新建20万个TD-LTE基站，同时江浙、广深已相继开始4G试商用，从投资规模及投资进度来看，其主打4G的态势明显，4G时代就此开启，中移动投资提供的巨大增量空间为公司业绩带来超预期可能。

　　消费电子结构件业务完成产品导入，2013年有望实现快速增长。我们对2013年三星产业链的表现持乐观态度，三星GalaxyS4即将上市引起的极大关注也反映了市场对其2013年表现的高度预期，公司在突破三星铝合金结构件订单后，已完成产品导入和良率提升，从一季度公司业绩来估测，出货量未来或将步入快速成长曲线，消费电子结构件业务的快速增长，成为驱动公司业绩爆发的强劲增长点。

　　维持“增持”评级。维持2013、2014年盈利预测，决策天机预计2012-2014年每股收益分别为-0.31、0.46和0.60元，目前股价对应2013年26倍PE和2014年20倍PE。公司是“4G+三星产业链”概念股，2013年4G投资加速与三星产业链向好目前观察是大概率事件，公司业绩拐点特征明确，业绩爆发可能性大。