机构爆料下午利好传闻 8股井喷

　　传：金信诺（300252）通信电缆组件沿供应方向前进 强烈推荐

　　金信诺公告设立全资子公司金信诺（天津） 财富赢家网保理有限公司和参股子公司金信诺高新技术（泰国）有限责任公司。我们认为两个子公司的设立标志着金信诺沿着移动通信射频组建篮子供应的正确方向不断取得进展。

　　1） 金信诺（天津）保理公司注册资本5000 万，主要经营公司和供应商的应收账款的融资业务，一方面能支持供应商加快其货款回收，另一方面公司也能获得一定的融资利差。该子公司设立意味着公司在业务稳定发展过程中更加注重对产业上下游的生态营造，公司的采购额也在不断增长。

　　2） 公司在泰国子公司占49％股权，主要目的在于积极响应客户需求，建立快速反应机制，更有效的对泰国通信市场进行产品供给。泰国公司的设立标志着与主要客户的篮子供应方式稳步推进，全球供应和服务的模式取得突破。军工产品受益于射频电缆及组件进口替代和航空线束突破，规模化在即。

　　公司同时公告2012 年业绩快报，2012 年实现营业总收入62446 万元，较上年同期增长23.44％；营业利润3871 万元，较上年同期增长16.23％；利润总额4389 万元，较上年同期增长17.03％；归属于上市公司股东的净利润3325 万元，较上年同期增长0.38％；基本每股收益0.31 元。业绩符合我们和市场预期。

　　我们认为国内4G 建设的浪潮将为通信电缆组件市场带来增长空间，同时公司面向华为和爱立信的篮子供应将不断取得进展。2013 年开始军工业务将取得规模化的增长，成为公司强劲的增长来源。我们维持对公司的业绩预测：2012 年-2014 年EPS 为0.31 元、0.61 元和1.00 元。对应当前股价PE 为49 倍、25 倍和15 倍，维持强烈推荐的投资评级和18.3 元的目标价。

　　风险提示：全球无线通信市场持续下滑；军工订单持续延后(财富赢家)。