03月04日私募投资要闻中期震荡，短期看涨(3)

　　私募分析：

　　1、公司主营电力自动化和公用事业自动化业务，其中变电站自动化、电网调度自动化、配用电自动化、公用事业自动化产品是公司主要的销售收入来源，约占主营业务收入的90%以上。

　　2、在国家加快智能电网建设进程的大背景下，公司加大市场开拓力度，提升运营效率，电力自动化业务板块营业收入实现快速增长，加上公司募投项目逐步达产并产生效益，2012年公司实现营业收入83,418.70万元，同比上年增长52.27%；实现归属于上市公司股东的净利润10,278.72万元，同比上年增长62.53%；实现基本每股收益0.60元，同比上年增长62.16%。

　　3、公司本次中标总金额共为7,429万元，占公司2011年营业收入的13.56%，合同的履行将对公司2013年经营业绩产生积极的影响。

　　4、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为27倍、21倍和16倍，估值较为合理。

　　（三）公告点评：乐通股份（002319）中标黄鹤楼烟包油墨

　　事件：2013年3月1日，公司收到武汉市黄鹤楼科技园有限公司及汉江集团丹江口水源招标有限公司发出的《中标通知书》，确定公司为武汉市黄鹤楼科技园有限公司油墨供应商招标项目的中标人。

　　私募分析：

　　1、公司一直从事以凹印油墨为主的各类印刷包装油墨的技术开发，生产销售。产品主要用于食品、饮料、香烟包装等方面。武汉市黄鹤楼科技园有限公司烟包油墨需求量大，若公司本次能够签订正式合同并顺利实施，将对公司拓展烟包油墨市场具有较大的促进作用，对公司的经营业绩产生较为积极的影响。

　　2、2013年1月31日公司于宁波墨西科技有限公司签订《石墨烯油墨项目合作协议》，石墨烯油墨是一类功能化石墨烯、连接料、助剂和溶剂等组成的具有导电等功能的油墨产品，具有导电性能优异、印刷图案质量轻、印刷适性好、固化条件温和以及成本低廉等优势，可在塑料薄膜、纸张及金属箔片等多种基材上实现印刷。

　　3、公司股价前期涨幅较大，高位遭到股东减持。大宗交易价格在18.00元，折价15%，基本符合市场中大宗交易和市场价之间折价的平均水平。公司的年报已经公布，短期没有利空，适合题材操作。2012年10转10，2013-3-4除权，除权后股价降低，也许是再一次炒作的良机。

　　（四）公告点评：津膜科技（300334）投资天津市瑞德赛恩水业

　　事件：公司拟使用超募资金投资4000万元，与天津市瑞德赛恩新材料开发有限公司共同向天津市瑞德赛恩水业有限公司进行增资，增资后津膜科技持股33.33%。

　　私募分析：

　　1、水业公司保证大港城区生活污水深度处理回用项目BOT业务正式商业运营后第一年（2014年）、第二年（2015年）公司不低于8%投资收益率；第三年至水业公司大港城区生活污水深度处理回用项目BOT业务特许经营权满每年不低于12%投资收益率。天津市是一个严重缺水的城市，城市用水主要依赖“引滦”、“引黄”工程。大港城区生活污水深度处理回用项目坐落地大港区基本无可用水源，生产、生活用水也主要依赖100多公里外的天津宝坻区地下水和引滦入港的滦河水，用水资源严重匮乏。

　　2、大港城区生活污水深度处理回用项目的主要用户天津石化作为一家集炼油、化工、化纤一体化的主要石油化工装置的大型企业，天津石化是耗水大户，其生存和发展离不开水，每年新鲜水用量达5,000多万吨，大大超过了资源与环境的承载能力。根据BOT协议及周边厂矿企业需求，该项目近期每年可销售再生水不低于400万吨，中长期预计每年可达到600-800万m3，兼具良好的社会效益和经济效益。

　　3、公司主要从事超、微滤膜及膜组件的研发、生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案——包括技术方案设计、工程设计与实施、膜单元制造及系统集成、运营技术支持与售后服务等。上市后，公司开始积极拓展EPC、BT、运营管理等新业务模式，并取得了实质性的突破。本次以战略投资方式介入中水回用的投资与运营市场，有助于公司拓展业务模式，实现全产业链发展。

　　4、水业公司承接的大港城区生活污水深度处理回用BOT项目建成后，其主要用于向大港区厂矿企业每年提供600-800万m3工业用水，以节约新鲜水用量，使大港城市污水处理市政基础设施的功能得到进一步提升和完善，并对滨海新区水资源的持续利用及经济社会可持续发展起到积极地促进作用。投资者可重点关注。

　　三、公司动态

　　宝钢股份(600019) 公布回购进展情况：截至2013年2月28日，公司累计回购数量为4.92亿股，占公司原总股本的比例约为2.8%；扣除已注销股票的回购数量为1.02亿股，占公司现总股本的比例约为0.6%。宝钢股份上一次披露回购进展情况称，截至2月4日以约19.7亿元回购4.24亿股公司股份。可以看出宝钢股份在接近最高回购价的价位上未停止大规模的买入。在春节前后的13个交易日内，耗资3.34亿元购入了0.68亿股。

　　航天机电(600151) 公司收到控股股东上海航天工业(集团)有限公司一致行动人航天科技财务有限责任公司增持公司股份的函告。2013年3月1日，财务公司通过上海证券交易所证券交易系统在二级市场买入公司股份1020.18万股，占公司股份总数的0.816%。本次增持前，财务公司未持有公司股份。本次增持后，上航工业及其一致行动人(包括财务公司)合计持有公司股份5.44亿股，占公司股份总数的43.57 %。

　　凯乐科技(600260) 上海国际酒业交易中心将再添新军，“楚文化第一酒”黄山头酒业打造的一款“黄山头·容天下”百年纪念酒已经完成全国路演，今日正式在上海国际酒业交易中心公开发行，接受来自全球投资者的认购，成为湖北省第一款在上海酒交所上市发行的投资型白酒。

　　中国国航(601111) 公司及国航进出口有限公司与波音公司于3月1日签订协议，向波音公司购买2架波音747-8I飞机、 1架波音777-300ER飞机和20架波音737-800飞机，公司拥有将其中4架波音737-800飞机转换为1架波音777-300ER飞机的选择购买权利。另外，公司控股子公司中国国际货运航空有限公司及国航进出口公司与波音公司签订协议，向波音公司购买8架波音777-F飞机；总价为47.8亿美元。其中，国航拟购买的飞机计划于2014至2015年交付；国货航拟购买的飞机计划于2013至2015年交付。按截至到2012年12月31日公司的可用吨公里计算，此交易将使集团运力增长约18.7%；如公司行使选择权，则交易将使集团运力增长约19.1%。

　　乐通股份(002319) 2013年3月1日，公司收到武汉市黄鹤楼科技园有限公司及汉江集团丹江口水源招标有限公司发出的《中标通知书》，确定公司为武汉市黄鹤楼科技园有限公司油墨供应商招标项目的中标人。中标项目包括凹印、丝印、珠光粉、银粉等15个项目。公司又称，武汉市黄鹤楼科技园有限公司烟包油墨需求量大， 若公司本次能够签订正式合同并顺利实施，将对公司拓展烟包油墨市场具有较大的促进作用，对公司的经营业绩产生较为积极的影响。

　　格林美(002340) 公司与天津子牙管委会签订投资合作协议，拟在天津子牙循环经济产业园区建设四大项目，总投资达10亿元。这四大项目为报废汽车、报废机电设备、废钢循环利用与汽车零部件再制造；废五金、废线路板及报废电子电器的资源化；废旧灯管处置；国家级城市矿产资源技术中心。公司承诺部分项目两年内建成。公司称，天津子牙循环经济产业区作为目前我国最大的循环经济产业园区，经过多年的探索和实践，逐步形成了具有丰富内涵的循环经济“子牙模式”。格林美入园天津子牙，将有利于创新模式，以建设新型城市矿产交易大市场为龙头，打造环渤海区域性回收体系。

　　华谊公司(300027) 从公司处获悉，除了《西游降魔篇》(又称：《西游》)外，截至目前，公司2013年确定上映的电影有 8部，其中，上半年未上映的电影有2部，下半年有5部。“在华谊7部未上映的电影中，最大亮点应该是10月份徐克导演的《狄仁杰前传》和12月份冯小刚导演的《私人定制》，预计票房收入会好于其他5部影片。”有不愿具名业内研究人士告诉记者，公司股价也应该在相应时间段有比较好的表现。

　　四、风险提示

　　（一）晋亿实业（601002）2012年业绩预亏

　　公司主营各类紧固件产成品、中间产品的研发、生产和销售。公司发布去年年度业绩快报，去年实现营业总收入25.9亿元，同比减少3.96%；归属于上市公司股东的净利润亏损1172万元，同比下降117%。公司业绩下降的主要原因是受国家高铁建设项目停建缓建的滞后影响，铁路扣件销售规模同比出现较大下滑；受国内经济增长放缓以及海外经济复苏乏力的影响，内、外有效需求疲软，一般紧固件行业竞争加剧，产品销售价格同比出现下降；导致2012年公司出现亏损，主营业务毛利率较上年下降较多。目前该股估值偏高，提请投资者注意投资风险。

　　（二）吉电股份（000875）2012亏损逾4亿

　　吉电股份（深圳交易所代码：000875）公布快报，公司2012年度实现营业收入438372万元，同比下降3.81%；归属于上市公司股东的净利润 -44935.84万元，上年盈利1352.98万元；基本每股收益-0.54元。业绩下降的主要原因包括，一是吉林省社会用电增长远低于装机容量增长幅度现象仍然突出，机组发电利用小时数同比大幅度下降，机组规模效益未能显现；二是同比机组商业运营存在翘尾差异，财务费用增加；三是燃料价格受铁路运费及燃煤涨价影响，变动成本同比增加；四是风电机组受市场影响经营效益未能达到预期。投资者要注意相关风险。

　　（三）星河生物（300143）股东减持

　　2013年2月28日，公司副总经理吴汉平以11.57元/股的均价减持公司股票15.96万股。套现金额约1845万元。本次减持后，吴汉平仍持有公司股份47.88万股。公司高管减持，投资者需注意风险。