5只个股利空传闻周末突袭 谨防暴跌(2)

　　传，北人股份重组被叫停 股价踩点涨跌暗藏诡异

　　张建锋

　　近日，北人股份（600860.SH）一纸重组方案被证监会叫停的公告，引起市场一片哗然。市场哗然的原因是，这则叫停公告是在公司此次重组方案获得证监会无条件批准后下发的，可谓是一次重组乌龙事件。

　　值得注意的是，在此次北人股份重组敏感时期，公司重组的财务顾问中信证券（15.74，0.56，3.69%）和大股东高管曾买卖过公司股票。而《中国经营报》记者发现，在北人股份重组期间，两次重大消息发布前的暴涨暴跌暗藏“诡异”。

　　获批后再被叫停

　　2013年1月28日，北人股份发布公告称，因参与本公司重大资产置换的有关方面涉嫌违法被稽查立案，本公司并购重组申请被中国证监会暂停审核。目前，未收到对本公司的立案调查通知书。

　　有意思的是，在1月22日公司称，公司重大资产置换暨关联交易事项经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2013年第2次工作会议审核并获得无条件通过。

　　北人股份主营业务为生产印刷机械以及印刷机械的零件设备。近年来，受到全球经济衰退、多媒体和网络出版技术对传统印刷行业的冲击、印刷机械行业整体不景气等因素的影响，公司生产经营困难，除个别年度外主营业务长期处于亏损状态。

　　数据显示，2009年、2010年、2011年和2012年1~3月份，公司实现扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-1.85亿元、-1.66亿元、-0.31亿元和-0.07亿元。

　　在此情况下，北人股份以全部资产和负债与大股东京城控股所拥有的气体储运装备业务相关资产进行置换。

　　上海一位券商机械行业分析师对记者表示，北人股份重组方案获得证监会无条件审核通过后突然被叫停，这种现象在A股市场实属罕见，太让人感觉到意外，而在此之前并无这方面的迹象。

　　“公司重组突然被叫停，让我们也感到很意外。”北人股份董事会办公室一位工作人员对本报记者表示，对于此次具体置换资产重组相关方哪个方面涉及违法，公司也不清楚，证监会只是下发了一个重大资产重组暂停审核的公告，没有进一步的说明，目前公司正在了解相关情况，等待通知。

　　相关方敏感期买卖股票

　　是什么原因让北人股份重组方案在获得证监会批准后，突然被叫停？

　　对此，有市场人士表示，北人股份此次重组被强制暂停，无外乎两种可能，一种是重组方案有问题，一种是涉及内幕交易。

　　而在北人股份重组的敏感期间，公司此次重组独立财务顾问中信证券和大股东京城控股的外派监事有买卖过公司股份的行为。

　　因本次重大资产重组，北人股份自2012年4月9日起停牌。而在2011年11月12日，中信证券买入北人股份4500股，当日北人股份股价在每股5.85元~6.22元之间。随后中信证券于2011年11月23日卖出4500股，当日北人股份股价在5.99元~6.15元之间。从中信证券买卖公司股票两天的区间价格上来看，中信证券并未取得较大收益。

　　对此，中信证券极力撇清内幕交易嫌疑。中信证券表示，在上述时间买卖北人股份股票的账户为中信证券自营业务股票账户。该账户的交易策略完全基于公开数据，通过量化模型自动发出指令并由系统自动执行，无人为判断和干预。因此，中信证券不存在公开或泄露相关信息的情形，也不存在利用该信息进行内幕交易或操纵市场的情形。

　　对此，有投行人士对本报记者表示，虽然中信证券的上述说法可以自圆其说，但作为北人股份此次重组的独立财务顾问和重组内幕知情者，中信证券只要在前期做好相关方面的工作，这种低级错误就可以完全避免。

　　而作为大股东京城控股的外派监事——吕继贤却也在北人股份重组期间买卖公司股份。在2012年7月12日，以每股6.29元买入公司股份7900股，而在2012年7月17日，以每股5.2元价格卖出7900股。以此计算，其本人买卖公司股份还亏损8611元。

　　对此，吕继贤表示，其是京城控股的外派监事，并未参与本次北人股份股权划转及重大资产重组的重要决策。

　　让投资者不解的是，上述中信证券买卖公司股票的情况在2012年7月6日首次披露的重组草案中并未披露，在公司2012年11月份披露的重组预案中才披露。

　　诡异暴涨暴跌

　　一位长期关注北人股份的私募人士向记者表示，虽然公司此次重组方案被叫停与上述中信证券和吕继贤买卖公司股票的相关性可能不大，但公司股价在重组期间的两次重大消息发布前的诡异暴涨暴跌值得关注。

　　公司股价第一次诡异的变化，是2012年8月20日、23日、24日连续三个交易日涨停，公司股价从每股4.19元涨至5.32元，期间涨幅高达26.97%。

　　而在2012年9月8日，公司就发布利好消息称，北人股份关于国有股权无偿划转获得国务院国有资产监督管理委员会批复同意的公告。本次重组过程中，北人股份原控股股东北人集团公司因国有股权行政划转，将所持有的北人股份47.78%的股份无偿划转给京城机电，而北人集团控股股东为京城机电。

　　上述私募人士表示，国有股转让获得国资委批准意味着公司重组获得一大利好，而在此利好消息发布前几个交易日，资金就大举进场，如果没有内部消息，则该笔资金很难把握如此精准的进场时机。

　　第二次股价诡异变化是在公司此次重组被叫停的前几个交易日。

　　2013年1月22日，公司重组方案获得证监会通过，公司股价当日收盘于7.05元/股的涨停价。在随后一个交易日，公司股价在上午9点多冲高至7.7元/股后开始迅速回落，当日最低跌至7.1元/股收于7.29元/股。

　　随后，在1月24日、25日公司股价连续两天下跌，25日公司股价盘中最低为5.95元/股。从1月23日至25日期间，公司股价跌幅最高为22.73%。而在1月28日，公司就公布重组被叫停的重大利空消息。

　　上述券商分析师对记者表示，在公司公布重组方案获得证监会批准的重大利好消息出来之时，公司股价却在次日就开始冲高回落，而且之后连续下跌。随后公司就发布重组被叫停的利空消息。从资金出逃的时间点来看，其背后资金的操纵者可能提前获知重组被叫停而提前出货的可能性较大。

　　2012年11月，证监会公布《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》。其中规定，上市公司因重大资产重组事项停牌后，证券交易所立即启动二级市场股票交易核查程序，并在后续各阶段对二级市场股票交易情况进行持续监管。如该重大资产重组事项涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未受理的，中国证监会不予受理；已经受理的，中国证监会暂停审核。

　　该私募人士表示，北人股份此次重组被突然叫停，或与上述公司股价两次诡异的暴涨暴跌有关。

　　上述投行人士表示，虽然目前还不知道公司此次重组被突然叫停的具体原因所在，但从该方案获批后被证监会稽查立案的现状来看，应该是证监会接到线索明确的举报后作出的决定，如果情节严重，则公司此次重组面临着中止的风险。