周三6只牛股绝杀性传闻遭猛料(5)

　　传：卡奴迪路 寒冬利好并不明显 渠道增长符合预期

　　四季度销售两边低中间高，寒冬利好并不明显，但预计2013年一季度同比增速较高。11月销售较佳，12月及元旦销售一般。由于春节比去年推迟10天，因而一月份同比增速预计将较高。

　　预计2010年业绩增长预计在50%左右。自主品牌卡奴迪路（002656）预计2012年新开门店120家左右，加上代理品牌预计共450家店左右。量身定制团队订单接收情况良好，预计5000万收入的目标能够实现。港澳地区新增 8家门店。杭州地区通过增资控股获得9家国际品牌代理店（2012年底已10家）。与韩国信元集团签订代理协议获得近21年中国境内区域内对“SIEG” 以及“SIEGFAHRENHEIT”品牌的独家销售权。

　　湖南衡阳地区高端精品买手店计划是一种战略性尝试，目前正在寻找物业阶段，若获得阶段性成功才会向其他地区推广。衡阳公司注册资金1.5亿，股份公司仅投资7500万，计划经营公司自主品牌、国际代理品牌及国内一些男装品牌，预计2013年10月开店，净利润不会低于8%-10%，坪效在2万左右。

　　2013年预计收入增速40%左右，利润增速预计在30%左右。工作重点仍在自主品牌，继续新增国际品牌代理，但不再新增战略板块，预计收入由于赢利点增多而增速提升，但品牌宣传及新板块人员渠道搭建致使费用大幅提升。

　　渠道调研显示，公司在产品特点、终端团队稳定性、销售灵活性及品牌营销方面具有相对优势，同店增速有所下降，但依然保持增长。公司商务系列产品讲究低调奢华，并不时尚但用料讲究且符合目标人群需求；终端销售团队北京地区人员流失率低；对较大的商场配货销售政策灵活，品牌营销不断创新，因而能够在商场业绩整体下滑情况下，保持增长。

　　盈利预测:我们看好公司高端男装品牌零售能力，预计2012-2014年EPS分别为1.65、2.19、2.86元，维持“买入”评级。风险提示:终端消费持续疲软，公司新开门店业绩可能低于预期