周五内参强推13只暴涨股 有戏(4)

　　千山药机：业绩、估值有望双重提升

　　公司业绩好于预期：公告预计归属于上市公司股东的净利润6701万元-7732万元，EPS约为0.50-0.57元，比上年同期上升 30%-50%。预计增速中枢略高于市场预期。 第四季度单季度业绩同比翻番，表现靓丽。同时第四季度订单饱满，13 年一季度有望延续高增长。

　　业绩增长的主要原因是受益于新版GMP认证的影响。新版GMP认证期限临近，制药企业加大GMP改造力度，扩大了制药机械市场需求量，从而推动公司整体业绩提升。

　　公司抢占天时、地利、人和，图长远发展：新版GMP改造进入高潮是为天时；长期看中国正在承接全球制药装备产业转移，湖南成为中国制药装备行业最重要的聚集区，是为地利；管理层控股，拟推出的股权激励主要针对中层管理人员和骨干技术人员，力图上下一心，是为人和。

　　业绩、估值有望双重提升：2013年底是注射剂企业新版GMP注册的时间底线从全年新版GMP实施力度有望持续加大，公司业绩存在超预期可能。另一方面公司塑料安瓿、三合一、灯检机等新产品有望取得突破，提升公司估值。

　　投资建议：上调公司2012~2014的EPS为0.53、0.70、0.91元(上调0.03、0.05、0.08元)，对应的PE分别为23、18、14倍。维持公司“增持”评级。

　　风险提示：应收账款回收风险；朔料安瓿、灯检机等新业务低于预期的风险。