周五内参强推13只暴涨股 有戏(2)

　　华意压缩：加速拓展海外市场 净利润大幅增长

　　稳居冰箱压缩机行业龙头地位

　　公司是国内首家推出无氟制冷压缩机的生产企业，并且是国内最先淘汰R12 而首先采用R134A 新制冷剂的企业。公司目前有江西景德镇华意压缩(本部)、浙江加西贝拉和湖北荆州三个生产基地，目前产能达到2,800万台/年。根据产业在线的书籍，公司在 2012 年11月的冰箱压缩机(加西贝拉、景德镇华意和荆州华意)的占有率达到23% ，行业龙头地位稳固。

　　加速拓展海外市场

　　公司于2012年7 月份以270 万欧元的报价中标收购全球第四大轻型商用压缩机制造商西班牙Cubigel公司的资产。Cubigel为全球第四大轻型商用压缩机制造商，轻型商用压缩机全球市场占有率约10% ，在欧洲轻型商用压缩机市场份额超过 20% 。公司通过收购进入到利润相对较高的轻型商用压缩机领域，拓展公司压缩机产品线，掌握系列化商用压缩技术。

　　2012年净利润大幅增长

　　公司发布2012 年业绩预告，2012 年实现归属于上市公司股东的净利润10,098 万元~11,628 万元，同比增长230%~280%，实现每股收益约0.31~0.36元。公司业绩大幅增长主要是由于积极调整产品结构，高效压缩机占比提升；原材料价格下降和出口业务保持较高增速等。

　　投资建议：

　　未来六个月内，“跑赢大市”

　　我们预计公司13、14 年的每股收益分别为0.43 元、0.51 元，对应的动态市盈率分别为14.87 倍、12.38 倍。我们维持公司的投资评级：未来六个月内，跑赢大市。