2月10日私募内部绝杀传闻揭秘

　　传：中南重工双轮业务驱动，冲刺百亿市值

　　投资要点：

　　制造业和文化传媒业双核驱动，有望冲刺百亿市值

　　影视剧制作发行和艺人经纪多点布局，产业链整合能力提升

　　未来公司将在影视领域继续扩张步伐。

　　报告摘要：

　　布局文化产业链，制造业和传媒业双轮驱动发展。公司传统主业金属管件制造未来将与新业务并行发展，重点将在影视业务进行扩张。引入战略股东中植资本，强化资源整合，提升投资效率，加速战略转型。与中南集团、中植资本设立总规模30亿的文化产业并购基进一步汇聚影视文化优质标的，完善影视产业链，提升盈利能力。

　　联姻大唐辉煌开启影视业务新篇章。大唐辉煌为国内领先的影视剧公司，人才储备丰富，多年来具备良好的电视剧成本控制和经营模式经验。公司毛利率显着高于行业水平。客户菜单定制模式符合“独播剧”发展趋势。近两年公司出品的《密使》、《爱的多米诺》在卫视取得了较高的收视率。未来项目储备丰富，由公司出品的薛晓璐编剧、蒋雯丽主演的继《金婚》后情感大戏《守婚如玉》也将在2015年上映。

　　打造艺人经纪的完整生态链条，借力芒果传媒丰富内容和渠道资源。上市公司设立教育子公司，投资千易志诚和艾企锐，实现内容制作和艺人经纪的协同互动。千易志诚是我国知名经纪人常继红创办的艺人经纪公司，后续将为公司提供优质的艺人资源。公司与芒果传媒等四方设立文化投资基金，借助芒果传媒的内容制作和强势渠道，实现公司制作水平的提高和影视产品的输出。

　　给予“买入”评级。我们看好公司未来进军影视领域的战略转型。2015年预计大唐辉煌将为公司贡献1.5亿净利润，公司对应的合理市值为95亿。预计公司 2014年、2015年、2016年的EPS分别为0.15元、0.83元、1.14元。给予“买入”评级。