周四传闻猜想！6股重磅传闻血洗大盘

　　航空航天事业繁荣，推升相应半导体市场需求：公司主业为航空航天市场半导体类产品，未来我国航天市场发射卫星量有望翻倍；芯片卫星出现大幅降低卫星运营成本，民营卫星的将逐渐成为市场的重要力量，对公司业务带动显着；另外公司已经完成在航空领域内产品布局，未来我国战机列装数量稳步提升，公司参与民用大飞机项目逐步成熟，主业保持稳定增长。

　　布局铂亚信息，人脸识别切入，行为分析、图片分析能力是关键：公司收购铂亚信息，介入安防市场，获得人脸识别与行为动态分析的能力；随着相关业务的拓展，该技术有望在动态视频分析等安防领域内得到快速成长，同时在卫星图片处理、导航终端信息处理以及互联网应用等领域都将有广阔的市场，与公司相关业务形成协同。

　　AirMule进一步提升公司科技属性：公司参股以色列企业UA10%股份，参与到垂直起降飞行汽车AirMule产业中；该产品尺寸小，更为灵活，在城市救援、电力巡视、军事等领域内应用情景广阔；美国民用直升机市场完成1%渗透率将增加超过5亿美元的市场；而中美军用直升机市场若有10%渗透，则分别带来28亿美元、3.8亿美元市场。

　　估值与投资建议

　　给予公司14-16年33 百万元、40百万元、63百万元的盈利预测，对应19.16%、21.27%、55.98%的净利润增长，对应0.167元、0.202元、0.316元；若考虑铂亚信息收购，33 百万元、76百万元、107百万元则对应0.167元、0.328元、0.464元。

　　即便在国外成熟市场中，卫星相关业务估值在市场平均估值2倍以上，国内市场中，溢价更加显着；卫星相关业务估值在70x15PE，人脸识别以及安防类企业估值均值为45x15PE，对应15年50亿市值，16年70亿。目前公司41亿市值，加之民用卫星运营相关事件催化，给予“增持”评级。

　　风险

　　估值相对较高，市场风格轮动影响股价。