周三私募早间传闻及消息点评独家

　　【消息传闻点评】

　　传闻：综艺股份（600770）超导智能卡等全面盈利

　　点评：综艺股份真正的业务实际上包括三块，光伏发电、创投业务以及信息产业。传闻中主要涉及的是信息产业，而经过多年的积累和发展，公司旗下的信息科技公司业务主要包括高温超导滤波器、智能卡、信息安全领域的集成电路、芯片的研发、生产和销售。

　　智能卡领域主要是子公司毅能达在做，是我国较早从事智能卡制造的企业之一，已基本取得智能卡各个应用领域的所需具备各项资质认定，为公司今后的业务深化拓展打下了坚实的基础。高温超导业务，控股公司综艺超导（持股43.67%）历经多年的发展，攻克了一系列技术和生产难题等，综艺超导的产品在全国16个省市的通信装备上投入长期实际应用，并且效果良好。日前，综艺超导拟投资3亿元建立产业化基地。天一集成为信息安全领域的集成电路公司，产品有较强的产品性能和价格优势。神州龙芯是代表我国自主知识产权最高设计水平龙芯CPU的专业研发和产业化企业，又是国内享有极高知名度的民族品牌，在军队、政府的安全性应用领域具有政策优势。近年来，国家对信息安全空前重视，这给包括神州龙芯在内的国内厂商提供了良好的发展机遇。另外，公司近期公布了定向增发预案，公司实际控制人昝圣达大比例现金注资，同时光伏行业也面临拐点，则未来可关注。

　　传闻：加加食品（002650）生产基地陆续投产

　　点评：加加食品是一家集研发、生产、营销于一体的大型调味品生产企业。公司主营酱油、食用植物油和其他调味品的研发、生产和销售，主要产品包括酱油、食醋、味精、鸡精、食用植物油等五大类产品，其中又采取以“加加”系列酱油为主导，食醋、鸡精、味精和食用植物油等多品类协同发展、共用营销渠道的经营战略。酱油和食用植物油是公司的主要产品，两者总计占公司主营业务收入近90%,前者毛利35.45%,后者毛利尚不算明显，而这也是公司近年重点打造的“淡酱油”、“茶籽油”战略。

　　公司2012年调味品产量23 万吨，理论产能25万吨，产能利用率已接近饱和。目前，公司已经逐步进入产能释放期，首先，公司IPO募投项目建设正在积极推进，预计今年10月份可贡献业绩；其次，公司正在改造四川王中王食品公司的酱油、醋和酱料产能，现已有部分产能开始释放；再次，公司还将在郑州新建3万吨食醋产能，预计2014年3月份可生产。另外，公司正积极打造自己的品牌，营销网络下沉到县一级，经销商覆盖全国80%以上的县，所以未来产能将得到很好的消化。综合而言，未来继续关注产能释放的具体情况。

　　*资金面持续吃紧 降准概率仍不高

　　近期资金面持续吃紧，18日一天回购定盘利率上升75个基点至5.55%.18日上午有报道称，中国某四大国有银行一位高管预计央行将在周三晚间降低存款准备金率。

　　点评：降准将长期增加整个市场上的流动性，但目前面临的主要问题是资金的期限匹配问题，而不是资金总量的问题；不是信贷供给不够，而是有效信贷需求不足。监管层去杠杆化要求明确，目前应不会盲目放开流动性，更可能通过逆回购改善资金面情况。

　　*融资买入500ETF 活跃资金看好小盘股

　　6月18日华泰300ETF融券卖出量达1.98亿份，创单日历史新高，涉及资金约4.8亿元。而当日以持有小盘股为主的中证500ETF,获融资买入数量达到当日总交易量的50%.

　　点评：这种现象表明活跃资金仍看好小盘股，不看好大盘股走势。未来市场机会可能仍在半年报业绩增长、估值合理的中小盘股。

　　*光伏补贴新政欲出 中环股份（002129）应时应景斥4亿投光伏

　　凭借光伏概念，中环股份在二级市场上颇为强势。而昨日晚间的公告，也将公司光伏概念进一步加强。在国家支持光伏产业之际，公司拟做大做强光伏项目。

　　中环股份昨晚公告称，公司拟投资4亿元增资全资子公司天津市环欧半导体材料技术有限公司的全资子公司内蒙古中环光伏材料有限公司，此次投资4亿元折合中环光伏约1.9亿元注册资本。增资完成后，公司将持有中环光伏48.72%的股份，环欧公司持有中环光伏51.28%的股份。

　　点评：截至2012年12月31日，中环光伏总资产45.64亿元，净资产4.07亿元；2012年度营业收入13.84亿元，净利润-3326.37万元。中环股份表示，此次投资为根据公司战略发展的需要，实现公司做大做强的目标，增强公司的综合实力。

　　6月14日召开的国务院常务会议上提出，拟推六项解决措施直指困扰光伏行业的发电量收购、补贴发放不到位、融资困难等问题。业内人士表示，光伏行业扶持新政力度或超出预期，国内光伏电站开发行业将成为最大受益者。“2013年公司业绩将现拐点，预计实现净利润2.2亿元。”东吴证券表示，“2013年起公司利润贡献将逐渐由光伏材料向光伏应用切换，能源公司属性逐渐体现。随着GW中心项目 进一步实施，2014年起公司净利润将现爆发式增长。”2012年中环股份亏损9365万元。

　　*无抵押无担保且低息 海博股份（600708）拟向控股股东借款10亿

　　海博股份6月18日晚间公告，公司拟向控股股东光明食品（集团）有限公司借款10亿元。其中一年期为7亿元，年利率4.5%;三年期为3亿元，年利率4.8%.本次交易为信用借款，无抵押、无担保。

　　点评：对于借款的实际用途，海博股份只是在公告中称，目的是增加公司流动资金，进一步保证公司业务健康稳定的发展，对公司持续经营能力、损益及资产状况无不良影响，符合公司发展战略和全体股东的利益。

　　值得注意的是，5月7日，海博股份为了盘活资产，增强资金使用效率，将其持有的上海农工商房地产置业有限公司20%股权挂牌出售，出售价格为3018.79万元。初步估算预计给公司带来750万元左右的净利润。

　　公开资料显示，海博股份主营出租车和物流业，2012年过得并不舒坦。去年，公司所处行业面临着诸多困难和挑战，其中包括出租车驾驶员紧缺、出租车指标下调、用工成本与财务成本不断增长、物流业务投资产出有限等。但庆幸的是，公司去年全年实现的营业收入仍达到了21.10亿元，增幅为5.03%;归属于母公司的净利润为1.51亿元，增幅为19%.

　　在上海市场，海博出租名列第三，占上海15%市场份额；在上海区域车市场保有量位居第一。在2012年度股东会上，海博股份董事长闻淼称，2013年海博出租车争取新增500辆以上出租车，同时为了应对驾驶员紧缺现象，公司也将尝试“三名司机配两辆出租车”的新运行模式。“此外，为了更好顺应信息化时代的发展，公司也推出了手机配套的叫车软件。 ”据了解，目前这款最新的海博出租车叫车软件已进入试运行阶段，不久就会被全面推广。而对西虹桥冷链项目，闻淼董事长则表示，有望于今年年底前开工。“公司正在加强项目的推进工作，尽快完善设计方案，加快项目建设的各项准备工作，为西郊国际配套服务。”

　　今年一季度，海博股份共实现营业收入和净利润分别为5.31亿元、2385.64万元，同比均实现增长，增幅分别为11.34%和57.54%.

　　*百视通（600637）上海广播电视台换发新媒体业务牌照

　　百视通昨日晚间公告，上海广播电视台、上海东方传媒集团有限公司通知公司，国家新闻出版广电总局向上海广播电视台换发《信息网络传播视听节目许可证》（牌照），具体包括互联网视听、IPTV、手机电视、互联网电视业务。

　　点评：在日前举办的上海电视节上，百视通董事长裘新强调百视通要实现“五个突破”:IPTV、OTT和手机等平台整合为一个“云平台”;聚合海量内容，实现内容突破；打造“一云多屏”,实现商业模式突破；对产业链上下游，尤其是移动互联网和游戏市场兼并收购；国际市场突破。

　　“‘一云多屏’是视频行业发展最终模式，公司已经完成1/3云平台建设，并建立完整的IPTV、OTT和手机平台。”银河证券在其昨日发表的报告中称，“公司IPTV业务有望继续保持高增长，如果 OTT 直播限制放开，公司能够将IPTV的直播运营优势迅速复制到OTT领域。”

　　*国际实业：关于投资建设生物柴油项目的公告

　　为丰富完善公司石油石化产业链，增强市场竞争力，经过充分的市场调研及可行性分析，决定在呼图壁县工业园投资建设年产6万吨生物柴油项目，新疆昊睿新能源有限公司作为项目实施企业。

　　点评：公司决定在呼图壁县工业园投资建设年产 6 万吨生物柴油项目，昊睿能源公司作为项目实施企业。后者为公司参股，由公司控股子公司控股。项目总投资为29040.17万元，项目建成达产后，正常年营业收入41854.61万元，利润总额8420.30万元，所得税2105.08万元，内部收益率31.07%（税前），投资回收期4.61年（税前）。一期项目建设期一年，项目建成达产后，正常年营业收入20927.30万元，正常年利润总额3684.69万元，所得税921.17万元，投资回收期5.98年（税前），内部收益率21.13%（税前）。

　　此举能丰富完善公司石油石化产业链，增强市场竞争力。同时生物柴油是清洁型能源，我国食用油脂生产和消费过程中产生的大量废弃油脂，为本项目的实施奠定了充足的原料基础。能为公司股票带来环保、节能、新能源等光环。

　　*万家乐：重大资产购买报告书（草案）

　　本公司拟通过下属全资子公司顺特电气以现金方式收购施耐德东南亚合法持有的顺特设备 10%的股权，交易完成后，本公司将成为顺特设备的控股股东，通过顺特电气间接持有其60%的股权。

　　点评：公司拟通过下属全资子公司顺特电气以现金方式收购施耐德东南亚合法持有的顺特设备 10%的股权，交易完成后，公司将成为顺特设备的控股股东，通过顺特电气间接持有其60%的股权。

　　鉴于顺特设备2012年末净资产为153287.11万元，占万家乐2012年末经审计的归属于母公司所有者权益的145.97%,因此本次交易构成重大资产重组。本次交易完成后，顺特设备将成为顺特电气的控股子公司，顺特设备的日常经营管理将由顺特电气委派的总经理及其管理团队负责本次交易旨在合资双方优势互补的基础上，进一步发挥顺特电气原有的业务优势，大力开拓国内市场，提升顺特设备的销售规模和盈利能力。

　　*片仔癀（600436）启动配股

　　公司将以6月20日收市后公司总股本1.4亿股为基数，按每10股配售1.5股的比例向全体股东配售，共计可配股票总数量为2100万股，均为无限售条件流通股。本次配股代码为“700436”,配股简称“片仔配股”,配股价格为37.14元/股

　　点评：本次配股预计募资总额不超过8亿元，扣除发行费用后，预计募资净额不超过7.8亿元，其中，6.1亿元将用于片仔癀产业园--片仔癀系列药品、保健品等生产基地建设项目，1.7亿元用于补充流动资金。

　　新生产基地建成后，公司主要产品的产能将在目前基础上得到提升。其中，中药材提取将由现有产能1000吨/年提高到6000吨/年，片剂由0.95亿片/年提高到2.50/年，胶囊剂由0.50 深圳红岭私募亿粒/年提高到1.50亿粒/年。此外，颗粒剂、酊水剂、丸剂等药剂设计产能均有不同幅度增加。项目建成达产后，年均可实现营业收入164823.37万元，利润总额37545.54万元，税后财务内部收益率为24.87%,税后静态投资回收期为6.07年。因此，项目具有良好的经济效益。

　　上周末消息，公司被调入沪深300成分股，对股价形成较大刺激，加上本次配股，在两大利好的双重刺激下，公司股价涨停，投资者可继续关注。

　　*长城电工（600192）上半年业绩预增80-100%

　　公司发布业绩预增公告，预计2013年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比，将增加80-100%之间。上年同期归属于上市公司股东的净利润为2252.71万元，基本每股收益为0.0659元，因此今年中期公司可能实现基本每股收益0.1186-0.1318元。

　　点评：业绩预增的主要原因是：一是公司积极实施产品结构调整，盈利能力强的产品销售比重增加；二是公司积极调整市场结构，加大重大客户的开发力度，重大客户销售业绩上升，产品附加值提高；三是公司主要原材料铜、银等今年处于相对低位，且今年公司实施了大宗材料集中采购，采购成本下降；四是公司对管理费用中的可控费用，严格按照预算进行考核，使管理费用同比有所下降；五是按照会计政策规定，本期计入营业外收入的政府补助增加。

　　简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为27倍和33倍，估值相对合理。

　　*三维工程（002469）签1.48亿元承包合同

　　6月17日晚间，三维工程公告，签1.48亿元承包合同

　　点评：6月14日公司与神华宁夏煤业集团有限责任公司签署了《神华宁煤400万吨/年煤炭间接液化项目硫回收装置详细工程设计及采购（EP）承包合同》。合同总金额暂定为1.48亿元。合同总金额暂定为1.48亿元，占公司最近一个会计年度营业总收入的32.54%.

　　该合同的履行对公司2013年度的营业收入和经营业绩将产生一定的积极影响，并有利于提升公司在煤化工领域的市场地位，为该领域市场开拓打下良好基础。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。