01.10私募内线剖析六彪股机密(4)

　　莱宝高科：购买G5设备加速扩张OGS产能

　　报告摘要：

　　事件：

　　公司公告子公司重庆莱宝科技与毕克科技签署合同购买第五代(G5)镀膜及光刻生产线设备，重庆莱宝科技预计将新增G5一体化电容式触摸屏(OGS)产能8月起为5万片/月，12月底前，将增至10万片/月。

　　点评：

　　13年终端出货量乐观，拉动触摸屏需求。13年智能手机、平板电脑、超级本齐头并进，智能终端出货量乐观。中低端智能手机推动智能手机出货量持续增长，预计2013年智能手机出货量将达9亿部。低阶产品推动平板电脑市场加速发展， 预计2013年出货量将达2亿部。强强联手提振超级本出货量，预计2013年出货量将突破3000万台。智能终端出货量的攀升将拉动触摸屏的需求。

　　购买G5设备，加速扩张产能。公司本次与毕克科技签署购买第五代(G5)镀膜及光刻生产线设备的合同，加速扩张OGS产能，为公司在OGS领域的领先地位提供保障。公司在现有产能的基础上，进一步扩张小尺寸和中大尺寸OGS产品的产能，并凭借深厚的技术积累，重新回到经营快车道。

　　预计公司12、13、14年的EPS分别为0.28、0.77、0.91元。公司是国内电容触摸屏龙头企业，将受益于移动智能终端的快速增长和触控新技术替代带来的需求增加。但短期公司业绩改善幅度有待观察，因此，我们维持对公司“谨慎推荐”的评级。

　　风险：市场低于预期，产品价格下滑过快，下游订单低于预期等。