国务院详解中国装备“走出去”六大板块受益股

在国务院总理李克强看来，目前是推动中国装备“走出去”的“极好时点”。他的依据是，现在不仅发展中国家，包括中东欧的一些中等收入国家，基础设施都有很大的提升空间，甚至有些发达国家的基础设施也面临老化等问题。

　　在国务院总理李克强看来，目前是推动中国装备“走出去”的“极好时点”。

　　他的依据是，现在不仅发展中国家，包括中东欧的一些中等收入国家，基础设施都有很大的提升空间，甚至有些发达国家的基础设施也面临老化等问题。

　　“改革开放初期，一些国家把大批生产线转移到我国沿海地区，成就了风靡全球的‘中国制造’，现在我们也走到‘产业输出’的时候了。”李克强主持常务会议时如是称。

　　昨日召开的常务会议重点部署了加快铁路、核电、建材生产线等中国装备“走出去”，推进国际产能合作、提升合作层次，提出把我国优势产能和装备打造成国家新“名片”。

　　接受《第一财经日报》记者采访的多位人士认为，对不同行业“走出去”进行层次性部署是昨日会议最大的亮点。

　　“现在是‘走出去’最迫切的时候：一方面是我们某些行业的过剩产能需要消化；一方面是中国已经到了对外投资的时代。”一位官方智囊人士昨日对本报记者表示。

　　国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究部副部长刘培林认为，确定分类推进有关行业“走出去”的思路，比较切合实际，效果可期。

　　实际上，重大装备“走出去”近来在多个场合多次被提及。装备制造业正逐渐成为我国出口的重要增长点。2014年，铁路机车、通信设备出口增速超过10%。

　　在重大装备“走出去”这一议题中，高铁与核电又是“当仁不让”的主角。昨日的常务会议上，首先提到的又是“大力开拓铁路、核电等重大装备国际市场”。

　　会议提出，铁路、核电“走出去”，要整合行业资源，创新对外合作模式，探索采取合资、公私合营等投资运营方式，为有需求的国家提供工程设计咨询、施工建设、装备供应、运营维护等全方位服务，并通过国际合作开拓第三方市场。

　　以高铁为例，新华社报道称，中国目前已经拥有世界先进的高铁集成技术、施工技术、装备制造技术和运营管理技术。目前中国正与美国、俄罗斯、巴西、泰国在内的28个国家洽谈高铁合作项目，与俄罗斯和泰国已经签署了高铁合作意向书。

　　“对外合作的方式，我们现在还没有经验。”中国核电专家、中核原计划局副总工程师温鸿钧对本报记者称，面对严峻的国际市场竞争形势，应在政府主导下，尽快走出“散兵游勇、单打独斗”的低档次竞争模式。

　　有核电企业人士此前在接受本报记者采访时表示，中国核电“走出去”，是希望能够“为有需求的国家提供工程设计咨询、施工建设、装备供应、运营维护等全方位服务”，从而带动国内核电设备的出口。“但这的确很难”。

　　自2014年以来，中国核电企业也多次呼吁整合核电资源，国家层面给予支持，以便能够在国际核电舞台上与美国等核电强国“掰手腕”。

　　“以钢铁、有色、建材、轻纺等行业为重点，针对国际市场需要，支持企业利用国内装备在境外建设上下游配套的生产线，实现产品、技术和合规标准‘走出去’。”

　　提到钢铁行业，产能过剩是这几年绕不开的话题。据冶金规划研究院院长李新创介绍，目前，仅工信部通过的305家规范企业的产能就超过了11亿吨，另外还有200多家企业没有统计。

　　除了少部分产能直接关停淘汰，大量的过剩产能还得继续寻找出路。“国内产能已经严重过剩，消费在7.5亿吨左右已基本到了峰值，国内根本消化不了。”1月28日，西本新干线高级研究员邱跃成向本报记者说。

　　目前，河北钢铁集团已在国际产能合作领域有所突破。该集团利用旗下海外矿山南非PMC公司和南非市场的优势，已经正式启动了一个500万吨南非钢铁产业基地项目。

　　但并不是所有钢企都有海外合作基础。此前，国内钢企将更多精力放在获取更多铁矿石资源上，而如此大规模计划转移产能方面，大多数钢企突破并不多。

　　在邱跃成看来，目前国家层面推行的“一带一路”政策，可能为中国钢铁的国际产能合作提供新的空间。“‘一带一路’政策将涉及中亚国家、东南亚国家乃至更远的非洲基础设施投资，国内企业可借此到国外新建或整合当地钢铁企业，输出国内的现有钢铁设备。”

　　对于“走出去”的企业，如何做好政策保障，尤其是资金方面的保障最受关注。常务会议明确，用好外经贸发展专项资金等现有政策，立足长远支持一批重大项目。

　　此外，将按照市场原则，拓宽外汇储备运用渠道，支持企业在境内外发行股票或债券募集资金，发挥政策性金融工具作用，为重大装备和优势产能“走出去”提供合理的融资便利。

　　去年12月，国务院曾提出加大金融对企业“走出去”的支持，其中提到简化境外上市、并购、设立银行分支机构等核准手续；其次强调要推进外汇储备多元化运用，发挥政策性银行等金融机构作用，吸收社会资本参与等，为企业“走出去”提供长期外汇资金支持；最后还提出要完善人民币跨境支付和清算体系，稳步放开短期出口信用保险市场，服务企业“走出去”。

　　点评：

　　国务院打造国家新名片 核电高铁双龙出海(附股)

　　中国高铁“走出去”新格局形成

　　中国高铁“走出去”新格局的形成，与国家领导人在外事活动中不遗余力地推介分不开。在国家领导人的大力推动下，“中国高铁走出去”2014年高歌猛进，大放异彩。目前中国正与美国 、俄罗斯 、巴西 、泰国在内的28个国家洽谈高铁合作项目。中国轨道交通装备遍及全球六大洲的将近90个国家和地区。呈现出出口产品高端化、出口市场全球化、出口模式多元化、高铁出口加速化、国际竞争品牌化等“五化”特征。

　　铁路产业链长，融合资本密集、技术密集、劳动密集，对促进就业与产业结构升级大有助益。现实来看，由于铁路建设关联到钢铁、水泥等多个行业，而国内这些行业正遭遇产能过剩问题，因此开展对外铁路特别是高铁合作，对化解国内部分行业过剩产能具有积极作用；另一方面，虽说当前国内铁路的市场需求仍在扩张，但局部产能过剩也会逐渐显现，及时开拓海外市场，无疑是中国铁路前瞻性动态解决产能过剩的一个战略。

　　铁路等交通基础设施建设不仅中国需要，也符合世界其他国家发展要求，有利于促进不同区域互联互通。如今的中国高铁已不仅仅代表一种交通工具，而是代表整个中国的高铁水平和时代精神，是一种综合实力的展现。

　　中信证券认为，围绕高铁产业链，应该从以下三个路径来梳理轨交产业链投资标的。首先为整车制造设备商，即国内动车、高铁、城轨双寡头中国南车、中国北车。

　　而产业链上游中，跟随铁路海外拓展、拥有核心技术的零部件商龙头有望从中受益。如以高铁连接器为重点、逐步拓展路外业务的永贵电器 ，战略布局服务、车辆和系统的鼎汉技术 、国内轨交门系统龙头康尼机电 ，地铁信号系统龙头众合机电。

　　实际上，跟随中国高铁“走出去”的步伐，A股大部分高铁概念股均亦有不错的涨幅，而部分潜力股则有望后来居上。

　　马钢股份(600808)动车、高铁车轮是公司重要看点。公司下属的车轮轮箍分公司获得由俄罗斯联邦铁路运输许可证登记局签发的进入俄罗斯市场的许可证，且韩国地铁所用火车轮的80%也是由公司所提供的。公司目前正开展与晋西车轴合作、收购法国瓦顿等一系列转型/合作措施，由此进一步向高端轮对市场进军，实现产品结构升级进而打开国际市场。国金证券日前一份研报指出，公司目前估值仅为1.3倍，低于其他板材类可比公司，而且具备产品转型预期，加上“一路一带”等概念及公司自身潜在催化剂的刺激，其估值提升空间较大，上调至“买入评级”。

　　东方雨虹(002271)产品和服务广泛应用于房屋建筑、高速公路和城市道桥、地铁及城市轨道、高速铁路、机场和水利设施等领域。公司目前建成达产七大生产基地，已经在华北、华东、东北、中南、华南、西南等地区建立生产基地，目前正在陕西咸阳建设西北地区的生产基地。防水卷材和防水涂料总产能分别达到3000万平方米和3.5万吨，位列中国建筑防水材料行业销售额第一名。

　　南山铝业(600219)公司日前与南车四方股份公司签订战略合作协议。双方通过发挥各自优势，建立适应市场需求的互补型合作模式，在产品供应、市场拓展、技术合作、资本合作等方面进行友好合作。此次合作充分发挥各自特长及优势，在原材料、车体部件等领域开展合作，实现资源共享、优势互补，提高竞争力，共同进行市场开拓。利用资源集聚效应，推动产业结构转型升级，提高效率、共同发展、提升技术升级以及创新能力，进一步开拓公司新的利润增长点。

　　核电或将复制高铁的“出海”模式

　　中国核电技术通过吸收研发，已基本达到世界先进水平。“华龙一号” 方案的获批，预示着三代核电技术已基本研发完成并可商业化建设。作为中国高端装备中竞争优势明显的产业，核电“走出去”已经升级到国家战略。业内人士预计，2015年核电或将复制高铁的“出海”模式。

　　国际原子能机构预计，未来10年，除中国外，全球约有60-70台100万千瓦级核电机组建设，海外核电市场空间将达1万亿元。2015将是核电的走出去的重要年份。

　　申银万国研究显示，从目前看，核电是可以贯穿整个2015年的大主题，海外营销、“走出去”值得期待。同时，国内核电项目重启后，后续核电装机规划的调整以及项目核准及开工的节奏直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。在“安全发展核电”的战略思想指导下，核安全设备市场将率先受益。

　　对于二级市场而言，核电重启将释放巨大的市场空间，核电板块将迎来明确利好，特别是龙头股值得重点关注。

　　中国一重(601106)作为我国最早介入核电产品制造的企业之一，中国一重先后为我国核电工业提供了一大批核心装备和关键材料，并始终致力于核电“走出去”的工作，在国家能源局的领导下，不断与各核电集团合作，在核电锻件供货和设备供货方面与国内外核电企业保持着紧密联系，已有部分反应堆压力容器、稳压器、主泵泵壳等设备出口到国外。目前已具备年产5台压力容器、堆芯补水箱、稳压器、主泵泵壳和3台蒸发器的产能，同时具备年产10台机组的核岛和常规岛主设备铸锻件的供货能力。

　　中核科技(000777)公司积极进军核技术民用的高科技领域，获得国家核安全局颁发的压水堆核电阀门设计、制造许可证，具有国家核安全级局批准的国内唯一生产核安全1级、2级铸件资质，其研制的核电站关键阀门技术指标达到国际同类产品水平，具备设计制造百万千瓦级核电阀门的能力，同时公司是中核集团旗下唯一一家上市公司。公司拥有API规范证书、ISO9001:2008的DN国际质量认证、欧供体CE认证，及美国ABS、法国BV、挪威DNV、中国CCS船级社阀门制造资格证书和美国ASMEN及NPT授权证书。

　　江苏神通(002438)公司的“神通”牌和“蝶球”牌冶金特种阀门、核电阀门、煤化工阀门、火电高压阀门畅销全国，并通过中国中原对外工程公司、中钢设备总公司等合作单位销售到土耳其、印度、巴基斯坦等国家和地区。被中广核、宝钢、莱钢、中冶赛迪公司等企业认定为优秀供应商。公司用3亿元超募资金设立全资子公司神通能源装备公司，该公司设立完成后投资3.5亿元建设“核电配套设备及环保设备生产基地”项目。（证券时报网）

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