央行盛松成利率市场化改革需完成“三级跳”

    央行调查统计司司长盛松成日前撰文表示，利率市场化的下一步可上调甚至取消部分银行存款利率上限。

　　盛松成在文章中指出，去年央行允许商业银行存款利率上浮，完成了存款利率市场化改革三级跳中的第一跳，下一步可进一步扩大甚至放开中长期定期存款的上浮区间，待时机成熟后再逐步扩大短期和小额存款利率上浮区间，直至最终放开上浮限制。

　　对此，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，这个思路很早就提出过，并且已经按照央行的规划不断推进，现在看起来实施得还不错，贷款已经基本实现市场化。

　　2004年以来，为了给我国银行体系引入更多竞争，给国内金融机构松绑，人民银行在推进利率市场化改革方面进行了诸多探索。

　　人民银行在2004年取消了银行存款利率下限，同时允许贷款利率较基准利率下浮10%。

　　去年6月8日和7月6日，中国人民银行两次调整金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间，将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将贷款利率浮动下限调整为基准利率的0.8倍。

　　经过这两次调整，我国贷款利率市场化接近完成。而允许存款利率上浮，也完成了存款利率市场化改革“三级跳”中的“第一跳”。

　　央行行长周小川此前也曾指出，“利率市场化改革是一个过程，如果说是选择快一点好还是慢一点好，我认为还是选择适当最合适。但总体来讲，如果从改革开放的全过程来看，最近这个阶段，利率市场化改革实际上是在加快。”

　　不过，考虑到国际上大多数成功国家均是逐步、渐进式放开存款利率上限，盛松成认为，中国存款利率的放开宜按照“先长期后短期、先大额后小额”的思路渐进式推进。

　　“这一思路主要是为了防范风险，长期存款、大额存款相对来讲，稳定程度比较高，这一思路是正确的。”郭田勇称。

　　盛松成在文章中指出，已完成股份制改革的大型银行在资产规模、经营管理水平等方面有着明显优势。“因此，下一步利率市场化改革要重视发挥大型银行对市场利率的引领作用，央行可通过对其窗口指导引导市场利率，最大限度避免资金价格过度波动。”

　　盛松成还就中小金融机构发出风险预警，称利率管制放开后，这些机构往往通过提高存款利率来解决资金来源问题，同时为了维持盈利水平，可能扩大发放高风险高收益的贷款。

　　因此，我国要关注中小金融机构，特别是小型城商行、农信社、农商行的风险。“一是要进一步强化财务硬约束；二是放开利率管制要坚持渐进原则，使中小金融机构有一个调整和适应的过程。” 盛松成称。

　　对于如何防范中小金融机构风险，郭田勇认为，主要需要两个方面入手，一方面是中小金融机构自身的内控和风险管理水平要提高。

　　“另一方面，要建立健全存款保险制度、金融机构破产退出制度。”郭田勇称，“通过这些制度，可以有效的把中小金融机构的风险和社会风险进行隔离，避免风险传递。”