跨境人民币贷款谨慎启动

    搭上政策驱动的快车，深圳前海金融创新的速度超乎想象。近日，紧随《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，央行深圳中心支行出台了实施细则，对跨境人民币贷款的审核划款、额度管理及备案程序进行了详细规定。这意味着，跨境人民币贷款正式启动。
　　与此同时，本报记者从央行、前海管理局、招商银行等多个渠道获悉，参与人民币跨境贷款的首批银行已确定，即已走完商业银行的内部流程和与央行之间的政策沟通，不日就将公布名单。前海管理局一位处长在接受记者采访时还透露，第二批参与银行也将很快获批。
　　尽管实施细则被批过于严苛，然而，相比温州金融改革的走走停停，跨境人民币贷款的快速启动，依然让金融界充满期待。
　　改革诚意不够？
　　赶在2013年新年之前发布的《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，初步划定了跨境人民币贷款试验的大框架。规定，前海跨境人民币贷款期限由借贷双方按照贷款实际用途在合理范围内自主确定。同时，前海跨境人民币贷款利率由借贷双方自主确定。
　　“从这个暂行办法来看，支持前海深港现代服务业合作区建设态度非常明确，且指出了跨境人民币贷款的发展方向，即拓展境内企业的融资渠道，可以更多地利用香港低成本的资金，同时促进香港离岸人民币市场发展，拓宽香港人民币向境内回流渠道。”深圳大学金融学教授国世平在接受记者采访时表示。
　　然而，在此基础上形成的实施细则，条件却颇为苛刻。据知悉此事的深圳创新投资集团有限公司一位高层透露，实施细则之严格，超出了业界期待，甚至给人一种改革诚意不够的感觉。
　　“相比境内银行贷款，跨境人民币贷款风险更难防范，不仅在于借款企业的信息更难掌握，还在于由于属地管理的局限性，贷款用途难以监测，导致在贷款执行中最为关键的一环——贷后管理难度加大，成本增加。所以，必须实施严格的备案制度和额度管理。”央行深圳中心支行一位高级别官员在接受本报记者采访时指出实施细则的核心。
　　银行摩拳擦掌不过，香港银行业人士看到，实施细则无疑将使得跨境贷款更加具有可操作性。“由于香港的银行机构难以直接对境内企业的信息进行考查和审核，境内结算银行就成为防范风险的重要角色和防线。按照规定，借款企业应在贷款备案、资金使用、还本付息等环节向境内结算银行提交相应资料，境内结算银行对真实性进行审核后，向香港贷款银行反馈，获得香港贷款银行同意贷款资金支付的书面答复后，方可办理贷款资金支付。这让原本很不明确的跨境人民币贷款业务，具有了很强的可操作性。”香港汇丰银行新业务部负责人叶占辉在接受本报记者采访时如此表示。
　　跨境人民币贷款的正式启动，意味着境外人民币回流的债券、股票、贷款三大通道已经全面开启。“虽然目前人民币还不能与外币直接兑换，但是资本项目的逐步开放，正促使内地与香港的银行业和信贷市场联系更为紧密，进而促使香港的利率和人民币汇率跟内地互动，让香港资本市场逐步融入中国资本市场之中。在可预见的不久的将来，内地的利率市场化和人民币国际化也将带来巨大的市场发展空间。”叶占辉表示。
　　这样的可预见市场空间，内地的银行业也看到了。1月5日，深圳银监局批准招商银行筹立前海分行，该行将在7月5日前筹建完毕。这是首家公布的在前海成立分支机构的内地商业银行。
　　而早在2012年年底，中国建设银行针对前海金融创新，在深圳设立了产品创新实验室；华夏银行开始筹备华夏银行产品研发中心，也是立足深圳市场和前海金融创新。浦发银行深圳分行的一位高层告诉本报记者，他们的跨境人民币贷款业务已筹备多时，一旦获批，随时可以实施。
　　前海管理局一位处长对记者透露，首批获批开展跨境人民币业务的银行有5家，其中1家还没有对前海管理局的批准做出正式确认，既有中资银行也有外资银行。本报记者从前述央行深圳中心支行人士处获悉，名单中包括招商银行和香港恒生银行。
　　目前，前海管理局对申报人民币跨境贷款的项目范围进行了限定。其2012年11月下发的通知显示，前海跨境人民币业务将重点支持金融、信息服务、物流等行业和企业的项目。据前海管理局的公开数据，截至2012年年底，已有304家企业获准进入前海合作区经营或投资，这是跨境人民币贷款的合法贷款人。
　　但内地银行看中的远不止贷款利息收入。国世平表示，参与前海人民币跨境贷款业务，对内地银行有三大好处，一是跨境贷款资金汇入后必须在内地银行结算、存放，中资银行可以利用沉淀部分资金贷款。据目前初步测算，若利用跨境人民币贷款沉淀的资金贷款，息差空间将超过6%。二是可以获得一些中间业务收入。三是中资银行可以作为中间商，为借贷双方撮合贷款，成为资金中介，并形成新的业务。