专栏美国银行清仓建行 外资为何纷纷减持？

    编者按:本专栏是根据中国国际广播电台环球资讯频道《早间第一资讯》财经子栏目的内容整理而成,节目主编为成亮。该节目每天选取最具风向标价值的全球财经大事,第一时间进行深入浅出的分析,迅速周详地理清新闻事件的背景脉络。同时,连线顶尖经济学家,深入繁杂信息与不同观点的内部,为听众提供洞察超越表面资讯的理性分析。  

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    美国银行清仓建行 外资纷纷减持银行股

    经过8年的长跑,美国银行和建行终于走到了离别的路口。最新资料显示,美国银行将以最多15亿美元的价格,出售手中持有的20亿股建设银行股权,从而彻底退出对这家中国第二大银行的投资。
 
    美国银行在2005年建设银行赴香港上市前夕,斥资30亿美元收购了建行10%的股权。此后双方开展了密切的业务合作。美银派出了50名专家进驻建行,对该行的零售业务、网上银行、客服和技术项目提出改进意见。当然,由于建行上市后利润增长迅速,美银也获得了丰厚的回报。
 
    此后,由于自身麻烦不断,美国银行在2011年的8月和11月已经出售了持有的大部分建行股份,以提高资本实力、剥离不良资产。而在今年的5月份,高盛公司同样也清仓了手中的工商银行股票,涉及资金超过10亿美元。

    中国农业银行首席经济学家向松祚9月4日在国际广播电台环球资讯广播《早间第一资讯》节目中称，对美银美林减持建行H股的行为不需过度解读，这是资本市场正常行为。在投资建行过程中，美银已获得丰厚回报；更重要的是，美联储对美国银行业资本要求收紧，主要大银行都在设法补充资本金，有些银行的亏损尚未弥补，需要出售资产获得收益来弥补。他认为，美银出售建行股份来回收资金，主要是因其有强大的资本需求，同时要弥补亏损。

    向松祚表示，在美银美林抛售建行股份的同时，许多海外大型机构仍在增持中国银行股，因此无需将美银美林的行为解读为看空中国银行业。他指出，这些年来，我国银行业的收入和利润增长在全球独树一帜，外国机构投资者或战略投资者的多倍收益已经回收，因此抛售套现、补充资本金的行为非常正常。

    部分外资机构选择获利减持的同时,中央汇金公司则在积极的增持四大国有银行的股份。统计显示,汇金公司上半年合计增持四大行5.68亿股A股,按照上半年加权平均价格计算,增持规模超过20亿元。

    上一轮经济去杠杆和去产能的过程中，银行业遭遇了巨大的损失。向松祚认为，中国银行业安然度过当前经济调整期没有问题，但仍将面临很大考验。

    他认为，我国银行业面临的考验主要分为三波，第一波已经开始，那就是严重过剩产能行业正在去产能，其中一部分企业必然要破产关门，使银行部分贷款成为不良贷款。

    向松祚认为，第二波考验来自地方融资平台贷款，有部分贷款可能会出现问题。第三波考验来自房地产贷款，有些银行房地产贷款占据的比重相当高，如果未来房地产行业涨势结束、向下调整，也会对银行造成冲击。

    他指出，中国银行业能否经受一个完整经济周期的考验，这是摆在业内巨大的挑战。但从最坏情况下的压力测试来看，由于往年我国银行业的收入和利润大幅增长，不良贷款拨备的覆盖率非常高，因此尽管面临着冲击，但银行业整体度过经济调整周期没有问题。
 
    楼市回暖新开工低迷 美国制造业重拾竞争力
 
    今年以来国内楼市显著回暖,但这并没有给上游行业带来太大的拉动效应,钢铁、水泥的需求依然疲弱,建筑活动也没有显著增加。数据显示,今年前7个月我国的住宅销售面积增长了27%,而新开工面积只增长了7%。
 
    造成这一现象的原因是开发商手中的库存太多,虽然销售增长迅速,开发商也希望先削减手中的存货,而不是增加供应。目前我国的在建房屋面积超过40亿平方米,即使从现在开始不启动新的项目,也足够销售四年。
 
    尽管如此,几乎没有分析机构认为房价会出现大幅下降。华人首富李嘉诚正计划出售位于广州和上海的地产项目,这引发了一些人对地产风险的思考。但是和青睐欧洲公用事业资产的李嘉诚不同,国内投资者的选择并不多。只有部分信托项目和民间借贷的收益率可以和近年的楼市相比,而谁又敢说前面两者的风险更低呢。
 
    另外来关注美国。经过6年的调整,美国的人均GDP终于在上季度突破了4.95万美元,重新回到2007年金融危机前的水平。全球知名的管理咨询公司波士顿咨询公司预计,受惠于制造业活动的扩张,这种增长还会持续下去。
 
    毫无疑问,美国制造业正处于复兴之中。包括丰田汽车、西门子以及劳斯莱斯在内的许多公司都已经将生产部门转移到美国。因为美国的人力与能源成本比欧洲和日本低得多。波士顿公司预计,到2015年,美国的制造业成本将可以和中国竞争,只比长三角地区高出5%。
 
    2005年的时候,中国的人力成本只有美国的一半,而目前只比美国低30%。算上美国天然气革命带来的能源成本优势后,这种差距还会继续缩小。当然这并不是说美国工人会和中国工人展开全面竞争。两国的产业定位并不相同。即使只把部分的中国工厂转移到美国,美国工人的工资也会因此大幅飙升,限制这种趋势的扩大。
 
    央行资金投放力度减弱 印尼赤字创历史新高
 
    李克强总理在近日召开的中国-东盟第十届博览会上表示,上半年以来,中国经济一直保持着稳定运行。政府有能力有条件完成今年经济社会发展的主要任务,而且有决心为明年、为未来,为中国经济长期持续健康发展奠定良好基础。
 
    中国央行昨天向公开市场投放的资金规模出现小幅下降,这增加了市场对9月资金面走势的谨慎预期。昨天央行进行了100亿元的7天逆回购操作,规模环比减少超过6成,中标利率则持平于3.9%。
 
    银监会近日下发通知,要求银行业严格把关保理融资业务。这项业务通常是企业以应收账款为抵押向银行融资,在中小企业中较受欢迎。发展保理业务较为积极的浦发银行表示,今年上半年,该行的保理融资业务量同比增长超过50%。随着融资需求的增加,市场担忧银行的审核标准会有所松懈。
 
    最新数据显示,今年7月份印尼的贸易赤字大幅增加到23.1亿美元的水平,创下历史新高。昨天印尼盾兑美元汇率也创下09年4月以来的新低。印尼政府表示赤字扩大是受8月初的穆斯林传统节日开斋节影响,该国的食品与燃料进口量大幅上升。（全景网/成亮）