民资进入金融业 既要监管更要鼓励

　　受访人

　　王曙光 北京大学经济学院教授奚君羊 上海财经大学现代金融研究中心副主任杨 涛 中国社科院金融所金融市场研究室主任

　　本报记者 王小霞 实习生 谢雅楠

　　近日，国务院常务工作会议再次提出要推动民间资本进入金融业。

　　接受中国经济时报记者采访的专家表示，要促使民间资本更快进入金融业，一方面应放宽准入资格，另一方面还需进一步打破“玻璃门”。而且，当前“钱荒”现象致使流动性短缺，缺乏新的资金进入渠道，通过充实银行业流动性来进入金融业是民营资本的好机会。

　　民资进入金融业需破“玻璃门”

　　当前，虽然民间资本进入金融业已取得一定进展，但总体来看，进度并不是很快。主要原因是考虑到“道德风险”问题，监管部门在推动这一工作时态度谨慎，另外，“玻璃门”障碍仍然存在。

　　王曙光：民资进入金融行业速度较慢主要有两方面原因：首先，监管部门对民间资本进入金融界所面临的道德风险有一定顾虑，因此推动步伐比较谨慎。如村镇银行，目前批准的共有800多家，比之前预想规模减少60%左右;农民资金互助组织批准了50家，与之前预想相比有很大差距。其次，民间资本进入金融业自身准备还不充分，这主要体现在目前很多已经进入金融行业的民间资本本身隐含着若干风险。

　　奚君羊：民间资本进入金融机构的效果不是特别理想。一方面，民间资本进入金融行业需要的条件比较严格，获得准入资格有一定困难。另一方面，除明文规定的一些条件限制外，还存在一些不透明的、隐含的条件，这就是业界常说的 “玻璃门”、“弹簧门”。所以，当前民营资本在金融行业中的发展只是在很小、很局部的范围内，还没有真正成为金融行业的重要投资来源。

　　杨涛：当前，机构的准入还没有取得突破，更多还是民间资本对现有金融机构参股，真正由民间资本控股的金融机构很少。尽管从政策法规来说，监管部门一直在强调民间资本进入金融业已经没有障碍。但事实上，还存在一些障碍，障碍一方面体现在监管中产生的无形障碍，另一方面是因为需要一系列制度、法律保障，来避免在其他一些国家和地区开放民间资本时已经出现的问题。

　　“钱荒”可能加快民资进入步伐

　　最近，商业银行“钱荒”问题引起各方关注，这是否会加速民间资本进入金融业?专家表示，当前流动性短缺现象对于民间资本参股金融业有一定积极作用，因为这可以进一步扩大金融机构的资产规模，使其能够更好地为实体经济服务。

　　王曙光：现在，整个银行业流动性比较短缺，缺乏新的资金进入渠道，通过充实银行业流动性来进入金融业是民营资本的好机会。但民间资本进入金融业应有战略性考虑，应该更多从改善金融机构的治理结构、改善产权结构方面着手，完善我国金融机构的运行机制。

　　另外，需要关注最近推出的“余额宝”这种互联网金融形式，这些形式对于民间资本来说有很大潜力。互联网是民间资本进入金融业最方便的渠道，目前监管较少，同时资金短期聚集量很大，这对现有金融体系会产生巨大冲击。对于互联网金融的相关政策制定，一方面应该通过法律的手段保证其合法性，鼓励互联网金融发展;另一方面应该从监管层面防范互联网金融风险。

　　奚君羊：“钱荒”对民间资本参股金融业有一定积极作用，可以进一步扩大金融机构的资产规模，使其能够更好地为实体经济进行服务。未来民间资本可以通过一些间接的方式，通过金融的边缘、交叉性领域得到充分的发展。第三方支付、网络金融等形式将会是未来在金融业能够得到快速发展的重要领域。

　　从政策层面来看，首先应该确定一个准则，就是在没有对金融稳定和金融安全造成不利影响的情况下，监管部门不宜过早介入、盲目监管。当然，对于这些边缘性金融形式的发展应紧密关注，防止对系统性金融安全和稳定造成不利影响的情况出现。

　　制度设计上既要监管也要鼓励

　　王曙光：在制度设计上，一方面应降低准入门槛，鼓励民间资本进入金融行业;另一方面对民间资本进入金融业要有严谨的制度设计，防范金融风险。金融行业特别强调稳健性、有序经营以及风险控制，所以，民资进入的前提应该是民间资本能够从制度方面严格地控制风险。

　　奚君羊：在制度设计上，应制定一个标准或制度来防范金融风险。比如在资本金水平、从业人员的资质水平、主要股东从事金融行业的背景等方面要有所要求。

　　杨涛：制度设计一方面要促进其发展，另一方面也要规范其发展。对于民资进入金融业，我国在法律和政策方面并没有设定很明显的障碍，更多的障碍是在监管工作的实际操作层面。这不仅需要政府出台政策来解决，还要有理念的转变。在金融体系内，国有股权比重过高并不是一种正常和有效的状况。从多数国家看，在整个金融体系中，民间资本应该占有非常重要的比重。

　　农村金融或将成重要着力点

　　王曙光：农村金融会成为民间资本进入金融业的重要着力点，但目前还需要更多制度支持。当前，村镇银行对于民间资本的吸引力并不大，目前的村镇银行必须要有一个当地的大银行作为牵头行，这限制了民营资本的发挥。因此，相关部门应该放宽对村镇银行的准入门槛，让更多优秀的小额贷款公司转制为村镇银行，而且不需要由大银行来控制。当然，也需要设定严格的准入门槛以防范金融风险。

　　奚君羊：农村金融是一个比较好的切入点。目前，农村金融业正供给不足。而且，农村金融机构一般都属于小型金融机构，能够适当分散风险，对于金融安全和稳定的影响相对较小。

　　以农村作为民间资本进入金融机构的切入点，需要注意：第一，要适应农村地区发展金融机构本身的需要，对于进入的门槛、壁垒要进行重新梳理，取消过于严格的准入制度，同时要完善目前缺失的制度。第二，对于农村金融机构的监管要进一步完善。现在监管机构的主要精力都是放在了城市地区，农村地区金融机构要大发展就对金融监管提出了更新的要求，既要防范风险、保证安全，又不能过度监管，从而限制金融机构的活力和创新力。

　　杨涛：当前，我国村镇银行难以成为像美国社区银行那样很好的服务性银行，很大程度的原因在于，我们的股东发起人都是一些商业银行。而美国的社区性银行股东架构则来源于社区，这些社区银行会更多考虑如何更好地服务于社区。最重要的是，这也是股权多元化、充分引入民营资本来改善股权结构的一个很好借鉴。