宁波敢死队火线抢入6只强势股0517

　　宁波敢死队火线抢入6只强势股0517

　　海通证券：创新业务逐步发力的综合性券商

　　投资亮点：优先布局红利+创新业务逐步发力。1、海通证券的净资本规模、风控水平和综合能力使其在各类新业务试点中均享受“优先布局”的红利；2、融资融券、约定式回购等新业务势头良好，利润贡献占比逐年增加；3、传统业务基础和国际业务平台为公司进一步的创新和扩展提供了良好的基础。

　　财务预测与估值：在2013 年、2014 年日均股票交易额分别为1600 亿元、1700 亿元的假设下，公司2013 年、2014 年每股收益分别为0.40 元、0.46 元。采用部分加总法对公司各业务模块进行估值，得到公司目标价11.39 元，首次覆盖给予“增持”评级。

　　东方锆业:开拓上游资源，发展核级材料

　　中核集团通过资产置换成为第一大股东，公司可以充分参与到中核集团核级锆产业体系建设，战略性看好公司核级材料的长期发展。中核集团以其持有的中核科技置换公司第一大股东陈潮钿夫妇持有的东方锆业，置换完成后中核集团持有东方锆业6480 万股，占东方锆业总股本的15.66%，成为公司第一大股东。公司现拥有年产450 吨工业级海绵锆及150 吨核级海绵锆生产线，而大股东中核集团是国内唯一的核宁波敢死队联系合作燃料元件供应商，公司依托大股东资源，未来有望将核级海绵锆产品导入大股东的核电装备产业链。

　　公司控股子公司铭瑞锆业澳洲项目投产，向上游开拓资源。铭瑞锆业所拥有的澳大利亚Mindarie C 项目12 年12 月投产，该项目预计年产重矿砂12 万吨（含重矿物中矿90%）左右，预计年产锆矿2.5 万吨、金红石0.52 万吨、白钛石0.65 万吨、独居石0.1 万吨、钛铁矿6.84万吨。项目投产可以满足公司自身生产的原材料需求，也可以通过锆矿和钛矿物的市场销售给公司带来一定的利润收入，提高公司的盈利能力。

　　盈利预测与投资建议：预计2013-2015 年公司收入分别8.9 亿、11.6亿、13.9 亿，净利润1.47 亿、1.80 亿、2.39 亿，对应的EPS 分别为0.36、0.43、0.58，13-15 年PE 36X、29X、22X。给予公司增持评级，未来六个月目标价14.4 元，对应2013 年40 倍PE。

　　天富热电:内外兼修，高成长无悬念

　　高载能企业边建边投，供电量高增长无悬念。通过我们实地调研，江苏大全、合盛硅业、天山铝业等项目处于边生产边建设阶段，耗电行业产能增速快于电源建设增速，其中天山铝业自备电厂建成2台30万机组，在建2台30万机组，合盛硅业在建2台机组。上述项目完全达产后，年耗电量预计达到358亿千瓦时，考虑天山铝业、合盛硅业自备电厂12台30万机组全部投产，石河子开发区公司电网新增供电量最低预计为142亿千瓦时，是2012年公司供电规模的1.6倍。若以五年为产能释放周期来测算，我们预计2013-2016年，开发区年均增加供电量28.5亿千瓦时。

　　兵团资产整合开启，电网整合具备条件。2013年3月，《兵团乳品产业重组整合方案》，确定推进天润科技重组新疆天宏实现上市，并以重组后的上市公司为唯一乳品产业整合平台，实施对兵团其他乳品企业或资产的重组整合。我们认为天宏整合预示着兵团资产整合的开启，作为兵团唯一的电网公司，公司具备整合兵团其它小电网的能力，同时也能带动其它师的工业发展。我们预计公司220KV电网改造完成后，将具备与农七师电网联网的能力。

　　独占石河子车用天然气增量市场。公司计划2013年至2015年在全疆建设布点约50座加气站并敷设站点周边居民天然气入户工程，新建天然气门站2座。项目建成投产后预计日供气能力为112万方，年销售天然气41132方。。由于目前地方政府实行“经营城市居民用天然气的，才可经营车用天然气业务”的政策，未来石河子市天然气市场增量份额将由公司独占，同时由于获得兵团的支持，公司加气站在其它师布点将较为便利。

　　公司评级：买入。受益于国家的区域扶持政策，公司供电区域内高能耗企业电力需求的迅速增加，2013-2015年，公司供电量的复合增速超过30%，成长较为显着，并且随着2013年公司自有装机以及当地火电装机逐步投产，单位购电成本将明显降低，盈利能力将得到进一步提高，预计2013-2015年，公司净利润的平均增速将超过50%，目前估值水平并没有充分反映其高成长性，我们认为为公司合理价格区间为12.5-15元，维持“买入”评级。

　　招商银行：小微战略不动摇，长期看好

　　投资要点

　　预计管理层更迭后小微战略仍能坚定执行。近期田惠宇先生接任招行党书记，并有望未来接任行长一职，之前市场曾担心管理层更迭是否会引起公司战略方面的调整，特别是小微业务是否能够延续。但经过我们深入了解与分析，并结合该行一季度以来明显加快的小微贷款投放力度，我们认为，即便是管理层更迭后，招行的小微战略仍然能够坚定执行下去。

　　因此编者今日再次通过四维定向法则，为大家挖掘一只符合条件的牛股：
　　符合牛股铸成条件一：前期超跌50%。尤其第三浪杀跌维持半年之久。股价已进入底部区域。
　　符合牛股铸成条件二：下半年主流政策持续利好该股。
　　符合牛股铸成条件三：领涨龙头出击，板块集体异动，这只接过接力棒！
　　符合牛股铸成条件四：流通盘小，上方套牢筹码洗净，机构建仓踊跃，主力开始跑步进场！
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