04月12日早间小道消息遭大揭秘-4

　　传：江苏三友主业平稳 新兴产业露峥嵘

　　安信证券4月11日发布江苏三友(行情 股吧 买卖点)(002044)的研究报告称，2012年公司在主营收入下降10.97%的背景下，实现了扣除非经常性损益后的净利润增长7.6%，净利润为6098万元，每股收益0.27元。公司是国内最大的OEM和ODM女装制造商之一。

　　形成了具有三友特色的差别化竞争优势，产品主要供应丸红和优衣库等知名企业。毛利率从2011年的17.12%提高到20.02%。在主业平稳的同时，公司积极布局新兴产业，力求实现多元化。

　　废旧轮胎热解进展情况：一期的四条生产线按计划、分阶段进行了试生产，累计生产炭黑570余吨，工业燃料油500余吨。试生产期间，通过不断增加投料量和延长生产线的连续运行时间(按照计划，生产线最长连续运行时间为16天)等对生产线设备进行充分的检验，表明生产线的运行稳定、可靠，基本达到了预期的要求。2012年10月份通过了消防验收。产品试销售方面，工业燃料油的市场销售良好；根据炭黑产品的市场反馈情况，通过与上海金匙的沟通、协商，由上海金匙免费提供专家指导和炭黑改性的相关设备，对生产线炭黑处理的后道部分进行技术改造、升级。目前，该项技术改造、升级工作正在进行中。

　　北斗授时值得期待：北斗公司继续加强北斗/GPS双模授时站间同步设备的市场化推进工作，并着手与多个相关部门就应用方面进行了多项申报。例如，重点跟踪与南京大学联合申报的“长江及京杭运河航运智能化管理(船联网)”等项目的进展情况。但是，市场的开拓比较缓慢，必须依靠国家相关支持政策的出台。

　　预计公司2013年-2015年的收入增速分别为20%、29%、22%，净利润增速分别为28%、30%、27%，看好公司在新兴产业的发展前景；维持买入-A的投资评级，6个月目标价为8.80元，相当于2013年25倍的动态市盈率。