04.11私募火线抢入6只强势股

　　特锐德：底部反转确认，一季度新增订单同比或翻番。

　　公司2013年一季度实现营业收入同比增长43.5%，净利润同比增长27.2%，应证我们对公司的底部反转的确认，我们估计2013年一季度新增订单同比增幅或达100%，更提升了底部反转判断的确定性。我们认为公司未来将继续受益铁路客专市场“四电”招标复苏、电力市场“国网统一招标”平台份额提升和外延收购式发展而呈现上升趋势，维持“增持”评级，我们预计2013-2014年公司EPS为0.70元、0.89元，“增持”，目标价16.8元，对应2013年的估值为24倍。2013年重点关注铁路“四电”招标翻番和电力市场国网统一招标平台份额提升。

　　2013年公司铁路信号箱变订单增速在100%以上。2012年11月至2013年2月初，铁道部“信号箱变”分包的招标量或超5亿元，我们预计 2013年“信号箱变”招标总量或在8-9亿元，受到2012年前三季度客专招标停滞影响，我们预计2013年公司铁路信号箱变订单增速在100%以上。预计2013年电力板块继续保持高增长，增速或超40%。2012年公司电力系统新增订单5.9亿元，同比增长44%。

　　美亚光电：主业稳健增长，静待新品布局。

　　平安证券[微博]4月9日发布美亚光电(002690)的研究报告称，公司发布年报，2012年实现收入5.2亿元，同比增长15.22%；净利润1.7亿，同比增长27.2%，扣非净利1.5亿，同比增长9%；摊薄EPS为0.84。

　　同时每10股派股利3元，公积金转增3股。公司四季度单季实现收入1.2亿，同比增长26%，环比下降27%，净利润0.5亿，同比增长23%，环比增长2%。

　　公司2012年收入5.18亿、净利润1.69亿，基本符合此前的预期(收入5.43亿、净利润1.73亿)。公司主营业务大米色选机表现稳健，收入增长12.5%；

　　寄予厚望的杂粮色选机收入增长45%，口腔CT诊断机实现突破(去年确认2台，实现收入115万)；茶叶色选机量增价跌，收入增长5.3%。公司应收账款比例提升至5.5%显示大客户占比提升，收款条件出现一定放松。

　　从财报可以看出公司针对各项产品采取了不同的打法：大米色选机依靠新推出的R系列抢占高端市场，在销量基本持平的基础上实现收入增长12.5%，同时毛利率提升 3.6个百分点，远超分析师预期。因2012年国内大米市场受低端进口大米影响，压缩大米加工企业利润，进而影响色选机采购；根据分析师调研，该现象在今年得到缓解，同时加工企业寻找到解决之道，就是走高端化路线，以维持竞争力，这就更加增加了公司产品的市场需求。

　　杂粮和茶叶色选机方面，公司以降价方式打开市场，抢占市占率；在产品成本并未提升的前提下，大致测算杂粮、茶叶色选机的销量增长达到64%和23%，这也超过了分析师的预期。口腔CT诊断机确认收入2台，另有多台实现销售计入2013年，根据此前行业观察，分析师判断公司今年CT机销量将超过50台。

　　2012年是公司为今后持续高速增长打基础的一年，1)实现上市；2)传统米机产品结构升级；3)杂粮机、CT机销售趋势向好；最终实现营收增长 15%，扣非净利增长9%。2013年公司增长的动力来自于：1)管理层精力回归经营层面；2)杂粮机持续放量；3)CT机、X射线轮胎机布局成功。分析师预计公司13、14年收入6.5、8.1亿元，净利润2.1、2.6亿元；下调13、14年EPS，由1.11、1.44下调至1.06、1.31，对应PE为25X、20X，维持“推荐”评级。